发行承销新规定

dsy2008

以下关于首次公开发行正确的是

A 首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以引入战略投资者，战略投资者也可参与网上申购；

B 发行人及其主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，当发行价格以上的有效申购总量大于网下配售数量时，应当对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售；

C 发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制；

D 网下配售可以采用摇号方式配售；

E 发行人及其主承销商须披露参与询价的机构的具体报价情况；

F 主承销商须披露在推介路演阶段向询价对象提供的对发行人股票的投资价值研究报告；

erinflora125

BCE。。。。。

yb666

以下关于首次公开发行正确的是

A错误， 战略投资者不得参与网上申购；

B正确

C 好像不太准确，规定中是说“首次公开发行股票达到一定规模的发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制；”

D 错误，只有中小型公司才采用。

E 正确；

F 错误，不得公开披露投资价值研究报告；

dsy2008

回复 3# yb666


    D是可以采用摇号方式，非强制，可以算正确吧

yb666

根据《管理办法》第二十九条“发行人及其主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，当发行价格以上的有效申购总量大于网下配售数量时，应当对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售”的规定，我觉得应该不可以

oshistone

ABDE
A 首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以引入战略投资者，战略投资者也可参与网上申购；
【对，未见战投参与网上申购的，但法无禁止】
B 发行人及其主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，当发行价格以上的有效申购总量大于网下配售数量时，应当对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售；
【正确】
C 发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制；
【错，根据第31条，首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。但也只允许从网上向网下单向回拨；根据指导意见，中小型公司应是不适用此条规定的。】
D 网下配售可以采用摇号方式配售；
【正确，中小型公司可以如此】
E 发行人及其主承销商须披露参与询价的机构的具体报价情况；
【正确】
F 主承销商须披露在推介路演阶段向询价对象提供的对发行人股票的投资价值研究报告。
【错，除非经证监会另行规定，否则不得公开】

yb666

《管理办法》底三十一条第三款
“网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，可以中止发行。网下报价情况未及发行人和主承销商预期、网上申购不足、网上申购不足向网下回拨后仍然申购不足的，可以中止发行。中止发行的具体情形可以由发行人和承销商约定，并予以披露。”
中的“中止发行的具体情形可以由发行人和承销商约定，并予以披露”该如何理解？是不是还可以有发行人和承销商约定的其他中止发行的情形啊？

oshistone

回复 7# yb666


    其他不可以了，就在这几种可以间约定。

天空之城风之谷

第二十四条  战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

请问哪里规定战略投资者不得参与网上申购了？

YDX

“A、首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以引入战略投资者，战略投资者也可参与网上申购；”

新承销办法“第二十三条  战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。”

从字面理解，战略投资者是否可以“参与网上申购”值得研究。