关于承销商参与询价认购规则的总结与疑问

知产置换 · 发表于 2010-12-20 11:37:30

主承销商参与询价认购规则——三层关系：

证券公司自营账户：不可参与询价、网下配售、网上发行。（但可通过包销的方式，获得未销售完的股票）

与主承销商有控制关系的询价对象：不可以参与询价、网下配售，但可以参与网上发行。

主承销商的集合理财账户：没有限制，可以参与询价、网下配售、网上发行。——相对于意见稿，删除了限制条款。

——疑问：规则中讲的主承销商，分销商是否受限呢？

判断题：分销商的自营账户可以参与询价、配售和网上认购。

jimdong · 发表于 2010-12-20 11:43:02

主承销商的集合理财账户只能网上发行

luopu · 发表于 2010-12-20 13:46:11

回复 1# 知产置换

主承销商的集合理财账户：没有限制，可以参与询价、网下配售、网上发行。——相对于意见稿，删除了限制条款。

哪儿有这么一条？

知产置换 · 发表于 2010-12-20 14:03:16

征求意见稿
　　第十八条主承销商的自营业务不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行；主承销商管理的集合资产管理计划等证券投资产品可以参与网上发行，但不得参与询价和网下配售。
　　与发行人或主承销商存在实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行，法律法规另有规定的除外。

最后定稿

第十七条主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。
与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。

删除了“主承销商管理的集合资产管理计划等证券投资产品可以参与网上发行，但不得参与询价和网下配售。”
不知是否说明主承销商的的集合理财账户可以参与网下配售了？还是认定集合理财账户归入了“与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象”？

另，分销商有限制吗？

是否有高人可以解答一下？

hotsunsZhou · 发表于 2010-12-20 22:10:47

别出这样的题啊，证监会自己都没规定，另外对于集合理财，看看有没案例吧，按行文来说是没有限制的了

fancygirl · 发表于 2010-12-22 17:07:57

试问副主承销参照主承执行吗？

haizhong · 发表于 2010-12-22 18:49:12

证监会没说的,我们也每必要自做多情!

zguoqing · 发表于 2010-12-22 19:44:32

主承销商的集合理财账户今年除了新规定，机构部发的内部函件，抄送各券商合规总监的，

不允许集合理财参与网下了，这文有人贴过。

seanjob · 发表于 2010-12-22 21:44:15

这个函，一般人也看不到，如果考试我赌一把，还是选可以

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