证券发行保荐21-35题

brooks1986

1、证券公司分类评级分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别，经过加减分确定级别，以100分为基准，最高级不超过100分。

2、证券公司分类每年一次，评价期为1月1日至12月31日。

3、证券公司集合资产管理账户和自营账户之间或者不同资产管理账户之间不得发生交易。

4、证券公司不得接受本公司股东、董事、监事、从业人员及其配偶为资产管理业务客户。

5、资产证券化的基础资产只能为固定收益类产品，且投资者只能为机构投资者。

6、开放式基金、封闭式基金、开放式指数基金(不含增强型)、交易型开放式指数基金(ETF)在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100%。

7、创业板上市公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。

8、创业板上市公司对公司有重大影响的附属企业到境外上市以及股份回购，应当安排通过网络投票系统等方式为中小投资者参加股东大会提供便利。

9、创业板公司董事会可以设立审计委员会、薪酬和考核委员会，应当在股东大会选举或者更换董事时，实行累积投票制。

10、上市公司董事、高级管理人员在任期间及其配偶和直系亲属不得担任公司监事。

11、存在下列哪些情形，创业板公司实际控制人应当进行信息披露：

A、预计未来六个月内出售股份可能达到或超过上市公司股份总数5%以上的

B、出售后导致其持有、控制上市公司股份低于30%的

C、出售后导致其与第二大股东持有、控制的比例差额少于5%的

D、持有、控制上市公司5%以上股份被设置信托或被依法限制表决权的

E、上市公司收购事项相关信息已在媒体上传播

12、创业板上市公司单独或者合计持有公司1%以上股份的股东可以向公司董事会提出对独立董事质疑或者罢免提议。

13、上市公司董事会秘书应当由董事、总经理、副总经理或者财务负责人担任。

14、中小板上市公司实际控制人减持股份达到1%，可以不披露该事项，但是应当承诺在连续6个月内出售的股份低于5%。

15、中小板上市公司对外担保以及进行证券投资应当取得出席董事会会议的三分之二以上董事同意并经全体独立董事三分之二以上同意。

htscNO.1帅哥

1、证券公司分类评级分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别，经过加减分确定级别，以100分为基准，最高级不超过100分。【错误，《证券公司分类监管规定》第十七条　中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。

　　被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司。评价计分低于60分的证券公司，定为D类公司。

　　中国证监会每年根据行业发展情况，结合以前年度分类结果，事先确定A、B、C三大类别公司的相对比例，并根据评价计分的分布情况，具体确定各类别、各级别公司的数量，其中B类BB级及以上公司的评价计分应高于基准分100分。】

htscNO.1帅哥

2、证券公司分类每年一次，评价期为1月1日至12月31日。【错！《证券公司分类监管规定》第二十条　证券公司分类评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日，涉及的财务数据、业务数据原则上以上一年度经审计报表及中国证券业协会公布的信息为准。】

htscNO.1帅哥

3、证券公司集合资产管理账户和自营账户之间或者不同资产管理账户之间不得发生交易。
【错！《证券公司监管规定》第四十六条　证券公司从事证券资产管理业务，不得有下列行为：
　　（一）向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺；
　　（二）接受一个客户的单笔委托资产价值，低于国务院证券监督管理机构规定的最低限额；
　　（三）使用客户资产进行不必要的证券交易；
　　（四）在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离；
　　（五）法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构禁止的其他行为。

htscNO.1帅哥

4、证券公司不得接受本公司股东、董事、监事、从业人员及其配偶为资产管理业务客户。
【错！《证券公司定向资产管理业务实施细则》第九条　定向资产管理业务客户应当是符合法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人或者依法成立的其他组织。 　　证券公司董事、监事、从业人员及其配偶不得作为本公司定向资产管理业务的客户。
   如果不是定向资产管理计划，是集合资产管理计划则没有问题！】

htscNO.1帅哥

5、资产证券化的基础资产只能为固定收益类产品，且投资者只能为机构投资者。
【 错！（1 ）广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，它包括以下四类： 　　1 ）  资产证券化
实体资产证券化：即实体资产向证券资产的转换，是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。 　　2 ）信贷资产证券化：是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收帐款等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。 　　3 ）证券资产证券化：即证券资产的再证券化过程，就是将证券或证券组合作为基础资产，再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。 　　4 ）现金资产证券化：是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。 　　（ 2 ）狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。按照被证券化资产种类的不同，信贷资产证券化可分为住房抵押贷款支持的证券化（ Mortgage-Backed Securitization,MBS ）和资产支持的证券化（ Asset-Backed Securitization, ABS ）。 　　（ 3 ）概括地讲，一次完整的证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构 (Special Purpose Vehicle, SPV) ，或者由 SPV 主动购买可证券化的资产，然后 SPV 将这些资产汇集成资产池（ Assets Pool ），再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。 　　（ 4 ）举例简单通俗地了解一下资产证券化: 　　A:  资产证券化
在未来能够产生现金流的资产 　　B:上述资产的原始所有者；信用等级太低，没有更好的融资途径 　　C:枢纽（受托机构）SPV 　　D:投资者 　　资产证券化——B把A转移给C，C以证券的方式销售给D。 　　B低成本地（不用付息）拿到了现金；D在购买以后可能会获得投资回报；C获得了能产生可见现金流的优质资产。 　　投资者D之所以可能获得收益，是因为A不是垃圾，而是被认定为在将来的日子里能够稳妥地变成钱的好东西。 　　SPV是个中枢，主要是负责持有A并实现A与破产等麻烦隔离开来，并为投资者的利益说话做事。 　　SPV进行资产组合，不同的A在信用评级或增级的基础上进行改良、组合、调整。目的是吸引投资者，为发行证券。 　　过去有很多资产成功进行了证券化，例如应收账款，汽车贷款等，现在出现了更多类型的资产，例如电影特许权使用费，电费应收款单，健康会所会员资格等。但核心是一样的：这些资产必须能产生可预见的现金流。 　　（5） 目前我国试点资产证券化的银行有两家，分别是国家开发银行和中国建设银行。
  目前，中国仅有信贷资产证券化，在银行间债券市场发行，故只有机构投资者可以参与】

htscNO.1帅哥

7、创业板上市公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。
【错！《创业板规范运作指引》2.1.2 上市公司的人员应当独立于控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业。公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董
事会秘书不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任
除董事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业领薪，上市公司的财务人员不得在控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业中兼职。】

htscNO.1帅哥

8、创业板上市公司对公司有重大影响的附属企业到境外上市以及股份回购，应当安排通过网络投票系统等方式为中小投资者参加股东大会提供便利。
【错误，创业板股份回购不需要一定提供网络投票】

htscNO.1帅哥

9、创业板公司董事会可以设立审计委员会、薪酬和考核委员会，应当在股东大会选举或者更换董事时，实行累积投票制。
【错误，《创业板规范运作指引》2.3.4董事会应当设立审计委员会、薪酬和考核委员会，委员会成员应为单数，并不得少于三名。是“应当”不是“可以”】

htscNO.1帅哥

10、上市公司董事、高级管理人员在任期间及其配偶和直系亲属不得担任公司监事。
【正确!《创业板规范运作指引》3.1.4公司董事、高级管理人员在任期间及其配偶和直系亲属不得担任公司监事。】