非公开发行定价一个问题

rainy418

判断：上市公司非公开发行股票时，对于董事会确定并经股东大会批准的发行对象与通过竞价的方式确定的发行对象，可以分别采用不同的发行价格。

《上市公司非公开发行股票实施细则》的相关规定如下：

第九条：发行对象属于下列情形之一的，具体发行对象及其认购价格或者定价原则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批准；认购的股份自发行结束之日起36 个月内不得转让：

（一）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；

（二）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；

（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。

第十条：发行对象属于本细则第九条规定以外的情形的，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照本细则的规定以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起12 个月内不得转让。

上述规则没有说明既第九条，也有第十条的投资者，如何确定发行价格？

vysezhou

实际操作是第十条的投资者竞价，第九条的投资者被动接受价格，第九条的投资者唯一的好处是，一定能拿到协议约定的那么多股份，竞价者就不一定了。

rainy418

那就是说还是体现：同次发行，同股同价。

emar

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是的，如果实在要享受折扣，只能分开两次发行

rainy418

可以两次发行吗？我记得只有公司债才可以一次核准多次发行呀？

longlongago

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这里的两次是做完一次再做一次，报两次材料，上两次会。当做两次融资。

wwangml

云维股份什么的就是一次核准“两次发行”的吧。
一部分是资产认购，定价5块多
另一部分是现金认购，20几块吧

rainy418

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那它是过两次会吗？

rainy418

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那是不是说第九条的投资者和第十条的投资者如果同次发行就必须价格相同；如果想价格不同，就必须分两次申请和发行？

wwangml

本次非公开发行申请文件于2007 年1 月4 日被中国证监会受理，并经中国证监会发行审核委员会于2007 年5 月21 日审议通过，于2007 年7 月4 日获得中国证监会证监发行字[2007]164 号文件核准。
本次非公开发行将实际控制人煤化集团、控股股东云维集团资产认股发行与其它机构投资者现金认股发行的过程分开进行。