非公开发行报价前10名申购不足时，如何配售？

共同进步 · 发表于 2011-6-19 20:44:43

举例：证监会核准A上市公司非公开发行不超过1亿股，有效报价的机构共有11家，前10家价格都比第11家高，但是前10家有效申购总计1000万股，第11家有效申购2个亿。根据“价格优先原则”和非公开最多向10家发行的限制，前10家都会入选，则第11家无法进入配售范围。是不是此时上市公司只能发行1000万股？

hitandrun · 发表于 2011-6-19 21:17:09

理论上是！
实务中经技术处理不会发生的

hellopig · 发表于 2011-6-19 21:56:46

如果低于70%应该算发行失败吧？

共同进步 · 发表于 2011-6-19 22:11:03

不足70%发行失败制度，只是针对配股的，非公开好像没有这个比例限制吧。

selinaye · 发表于 2011-6-19 22:22:38

这种情况在实务中根本不可能存在

enterm · 发表于 2011-6-19 22:44:37

非公开发行不可能的，如果有十家报价，并且是有效的，就发行成功了，非公开发行股数不定，只有募集金额是一定的

renhui139 · 发表于 2011-6-19 22:48:03

理论上说：非公开发行只有一个机构报价有效，金额只有一万元都可以认为发行成功。

kkman123 · 发表于 2011-6-19 22:51:33

做过实务就知道这种事情不可能发生的了，保荐机构都会约定认购方最低认购额的

hwq10048214 · 发表于 2011-6-20 10:51:29

如果有十家报价，并且是有效的，就发行成功了；非公发行股数不定（不得超过核准股数），募集资金不足部分发行人自行解决！

vysezhou · 发表于 2011-6-20 11:23:43

这个问题是不会存在的，因为认购邀请书的时候就会把剩余的股份分成10份，每人至少要认发行股份的1/10

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