非公开发行股票涉及资产认购股份，但不构成重大资产重组。应走发行部还是上市部

bzlzhu

非公开发行股票涉及资产认购股份，但不构成重大资产重组。应走发行部还是上市部

hjjinan2010

部分走发行部。

bzlzhu

部分走发行部什么意思？是两个都可以吗？有明确的出处吗？

huyanjunln

培训上说是资产认购股份，不管金额大小都要走上市部程序。

tjsyz

2011年第二期保代培训：资产认购（50%以上，重大资产重组，上市部；50%以下，可申请发行部、也可申请上市部）。非公开发行股份购买资产，不构成重大资产重组的，既可以上发行部，也可以上上市部。

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tjsyz 发表于 2011-7-10 17:13
2011年第二期保代培训：资产认购（50%以上，重大资产重组，上市部；50%以下，可申请发行部、也可申请上市部 ...

请教一下，有案例吗

yqoh

不知是否有案例。但是培训里面写的确实是两个部都可以。

wwhailang

关于上市部与发行部之间审批权利界定的归纳1、只要是构成重大资产重组标准就走上市部（例外仁和药业：发行对象全部是机构投资者，募投是用现金购买大股东的资产，构成重大资产重组标准，但是走发行部。根据《重大资产重组管理办法》第二条，“重组上市公司按照经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为，不适用本办法。”因此，仁和案例不受《重大资产重组管理办法》的规限，由发行部审核）。
2、不够成重大的定向增发就走发行部（特殊案例 国电电力：发行对象只是大股东，以资产认购全部股份，但不构成重大标准，走发行部，发行价格是前20个交易日的均价；美罗药业：发行对象只是大股东，以资产认购全部股份，但不构成重大标准，走发行部，发行价格是前20个交易日均价的9折。这二个案例发行价格的确定是有点区别，我的理解是发行价格是由董事会最终决定，不管确定价格的标准是什么，都是可以的）。但是最近的一个中储股份案例又不一样。
3、大股东和机构投资者都参与认购，但不构成重大标准，走发行部（银座股份：发行对象是大股东及其关联方和机构投资者，大股东以资产认购，机构投资者以现金认购，但不构成重大标准，走发行部，发行价格需要经过询价确定）。
4、大股东和机构投资者都参与认购，但构成重大标准，走上市部（外部机构投资者的现金认购比例不超过25%，发行价格是前20个交易日的均价，暂时还没有相关的案例）。
5、大股东及其关联方以资产+现金认购，构成重大标准，走上市部（上海医药：以换股方式吸收合并上实医药和中西药业；上海医药向上药集团发行股份购买资产；上海医药向上海上实发行股份募集资金、并以该等资金向上实控股购买医药资产。深发展：由中国平安以其所持平安银行的78.25亿股股份（约占平安银行总股本的90.75%）以及等额于平安银行约9.25%股份评估值的现金26.90亿元，认购深发展非公开发行的16.38亿股股份）。
6、大股东及其关联方以资产+现金认购，但不构成重大标准，走发行部(中材科技：发行对象是大股东及其关联方，大股东以现金认购大部分，关联方以资产认购部分股份，募投不构成重大，走发行部，发行价格为前20个交易日均价的9折)。

以上是个人的一些总结，欢迎大家补充。

hjjinan2010

说证监会也正在协商讨论，罗卫没有讲，一句带过。所以部分走发行部。
呵呵

hejinwei

界定还是很模糊啊？