保代培训2011第一期 发行股份认购资产是非公开发行还是重大资产重组？

blackcrystal

保代培训2011年第一期中说：（4）以重大资产重组管理办法的第十一条判断是非公开发行（营业收入、总资产、净资产三个指标均不超过50%，发行部）还是以资产认购股份（有一个指标超过50%，上市部），如果现金发行再购买资产（上述指标超过50%）等同于资产认购股权，不能打九折；若以资产认购股份且上述指标未达到50%，也不能打九折。，对于最后一句“若以资产认购股份且上述指标未达到50%，也不能打九折”，这种情况是不是也定义为重大资产重组并应该上上市部审核啊？如果如此的话，那么只要是发行股份认购资产的就全都是重大资产重组络。那么第一句”以重大资产重组管理办法的第十一条判断是非公开发行（营业收入、总资产、净资产三个指标均不超过50%，发行部）“又是什么意思呢？

fifisunfifi

根据最新的《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》，目前判断发行股份购买资产有如下几个步骤：

1、是否涉及现金。涉及现金大于等于25%发行部，少于25%上市部。（全部现金当然发行部，全部资产参考2）
2、全部资产情况下，根据保代培训精神，三指标其中任一大于等于50%，上市部。三指标都少于50%，可自选上市部或发行部。
3、只要涉及发行股份购买资产的，无论上市部发行部，价格都不许打9折。

blackcrystal

多谢楼上帮忙。