明股实债的政府引导基金是否影响ipo?

来自福建的鹤 · 发表于 2016-11-16 15:05:10

如题，preipo的公司收到政府引导基金3000万，每年支付一定的利息，3年后由实际控制人回购股份，该行为是否影响ipo？在申报期内可能因为回购导致股权比例发生变动。

1164115 · 发表于 2016-11-16 15:43:54

我也遇到了这样的情况，同问。

fushengbin · 发表于 2016-11-16 16:32:08

影响，股权不稳定，建议解除这个关系。

tgyd · 发表于 2016-11-16 17:56:34

fushengbin 发表于 2016-11-16 16:32
影响，股权不稳定，建议解除这个关系。

请教，若是放在发行人的子公司层面，到期后由发行人回购，是否影响IPO？谢谢！

嫂嫂自重 · 发表于 2016-11-17 10:07:03

老乡啊，能帮我内推去事务所吗？

fushengbin · 发表于 2016-11-17 10:15:37

tgyd 发表于 2016-11-16 17:56
请教，若是放在发行人的子公司层面，到期后由发行人回购，是否影响IPO？谢谢！

我觉得更好的办法是在上市公司之上再搭个平台，在这个平台上运作，不要切入上市公司。

tgyd · 发表于 2016-11-18 14:35:56

fushengbin 发表于 2016-11-17 10:15
我觉得更好的办法是在上市公司之上再搭个平台，在这个平台上运作，不要切入上市公司。

您好，已上市公司多氟多案例情况如下，多氟多及其子公司与国开基金签署明股实债协议，国开基金投给多氟多子公司2000万元，占约2%股份，10年后由多氟多回购该股权，并由多氟多子公司每年支付不超过1.2%资金成本。这个是上市公司，对IPO是否有借鉴意义，谢谢！

fushengbin · 发表于 2016-11-18 16:26:58

tgyd 发表于 2016-11-18 14:35
您好，已上市公司多氟多案例情况如下，多氟多及其子公司与国开基金签署明股实债协议，国开基金投给多氟多 ...

可以是可以，但是你要做很多解释，毕竟你要上市。不同的时间节点应有不同的安排。

hunaipeng · 发表于 2016-12-16 16:30:46

tgyd 发表于 2016-11-18 14:35
您好，已上市公司多氟多案例情况如下，多氟多及其子公司与国开基金签署明股实债协议，国开基金投给多氟多 ...

这个问题不知道可有案例，明股实债可以从不同角度来理解，如果从实际控制人借款投资同时以股权质押的角度来理解，未来股东偿还借款股权解除质押还原到股东头上来看，似乎也是有合理的商业理由，无非就是实际控制人的一部分股权质押了。这个问题请律师朋友分析下。

md13586639 · 发表于 2017-3-27 20:37:36

同问，我有个客户也是这种情况。政府增资，但是约定每年付利息，三年后公司回购

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