关于集合资产管理计划判断一题

ottoid

主承销商管理的集合资产管理计划等证券投资产品可以参与网上发行，但不得参与询价和网下配售。

[ 本帖最后由 ottoid 于 2008-12-7 09:45 编辑 ]

botejin

正确的

这是考发行与承销吧

paipaipai

错误的。
前面有人讨论过。

[ 本帖最后由 paipaipai 于 2008-12-7 11:15 编辑 ]

liyw2000

关于主承销商管理的集合资产管理计划等证券投资产品，“证券发行与承销管理办法”征求意见稿中规定“主承销商管理的集合资产管理计划等证券投资产品可以参与网上发行，但不得参与询价和网下配售”，但正式稿中删除了。所以该题是错的！

zhact

错误，《发行承销管理办法》在征求意见稿时，曾经有这句话，原来的征求意见稿是“主承销商的自营业务不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行；主承销商管理的集合资产管理计划等证券投资产品可以参与网上发行，但不得参与询价和网下配售。与发行人或主承销商存在实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行；”
在正式稿时，“主承销商管理的集合资产管理计划等证券投资产品可以参与网上发行，但不得参与询价和网下配售”这句话去掉了。

xiaochenwu

原话确实是去掉了，但能够因此就认定这句话是错误的吗？

第二句话：与发行人或主承销商存在实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行；

主承销商的集合理财计划是不是询价对象之一？是不是和主承销存在实际的控制关系？那不就适用“不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行”这句话么？为什么上面几楼都说不对？依据是什么？

ottoid

楼上思考深刻，实际操作中应该是询价无效，不得网下配售，可以参与网上发行。

rhhx

条文还是经过精练的， 第二句话："与发行人或主承销商存在实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行；" 已经包括了主承销商的集合资产管理计划，它属于“主承销商存在实际控制关系的询价对象”啊，征求意见稿多此一句正式稿时就删了。

留下第一句单列出：同是实际控制的自营账户连参与网上发行都不行的。

liyw2000

和6楼和8楼商榷：

询价对象是有特指的 ，“指符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。”

主承销商的集合资产管理计划不是询价对象，它是股票配售对象。因此，未必属于“与发行人或主承销商存在实际控制关系的询价对象”所界定的范围。

关键看如何理解：“与发行人或主承销商存在实际控制关系的询价对象”。

qyw

童鞋们，不用讨论了：
实务中主承销的集合理财计划是可以参与网上发行的。发行了很多公司均有此情况，允许！！！！