拟上市过程中基金明股实债投资的影响

meimei002

某基金以明股实债方式投资，每季度由公司支付固定的回报，到期原股东溢价回购退出，拟上市过程中对公司有什么影响？怎么规范？

fushengbin

需要加以清理，或者直接变更为债。

king_caijun

解决思路：
1、如果能够清理掉的话最好，
2、清理不掉的话，要确保明股实债的协议是没有问题的，应注意投资方可与控股股东或实际控制人约定由其回购，不能与拟IPO企业签订回购/回售条款，不然会被认为损害企业和债权人利益被法院认定为无效；不要约定与公司运营及盈利情况脱节的固定收益条款；另外要及时办理工商备案手续。
3、明股实债不会构成企业上市的实质性障碍。

meimei002

谢谢楼上各位的回复

倚窗听雪

有IPO中发行人曾存在明股实债的案例么，我看到的都是发行人子公司

西索@SH

king_caijun 发表于 2017-6-13 11:57
解决思路：
1、如果能够清理掉的话最好，
2、清理不掉的话，要确保明股实债的协议是没有问题的，应注意投 ...

目前查到的都是拟申报公司在招股书披露子公司中存在“明股实债”的安排。
请问老师能否不吝告知，在拟申报主体中存在该等安排的案例？以供学习，非常感谢！

NLW

上市后有锁定期，根本购不回来，所以可以考虑换个标的而已。

七文钱

倚窗听雪 发表于 2017-10-22 17:12
有IPO中发行人曾存在明股实债的案例么，我看到的都是发行人子公司

能否告知发行人子公司明股实债的案例

wsjiejie007

西索@SH 发表于 2017-12-11 13:59
目前查到的都是拟申报公司在招股书披露子公司中存在“明股实债”的安排。
请问老师能否不吝告知，在拟申 ...

能否告知看到哪些公司存在子公司明股实债的案例

daisygreat

1、如果是基金投的话，不需要考虑基金投资的资金来源吗？是否为三类股东？
2、而且申报前公司的股权必须清晰，如果有对赌的情况，在锁定期是没有办法实现对赌转移股权的，股权是否清晰不会受到影响吗？
个人感觉是清理掉，也不要转为债权了，说不清楚的，不如清理掉后再借款。