请教私募公司债

0serendipity

很想了解私募公司债这个产品，目前的规则、推进进度、券商承销时遇到的困难等，还请各位赐教！

Olina89

现在发出来很难买，9%的利率都没人要

susufish

9%的利率 求问：哪家？

Apfelsaft

我目前了解到的：
发行规则：《非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》
发行对象：银行间市场

我的疑问是：看到最近的案例，都是由银行承销。证券公司的优势在哪里？

mufuzi

9%的是乐视网。
楼上说的不是一回事。
银行间的私募债券，都是高级别的。主承销商是银行。
证券公司的私募债，现在就是创业板，主承销商是券商。
现在两个的难度都是销售，因为定向的，基本没有流动性。银行稍微好点，第一银行间的基本都是高级别的，AA的就发过2个，基本都是高品质的AA+和AAA；第二银行有钱，不行资金部购买。券商的差很多，创业板的级别不行，同时银行要卖很难，没有银行那样多的资金。

0serendipity

mufuzi 发表于 2012-3-18 20:58
9%的是乐视网。
楼上说的不是一回事。
银行间的私募债券，都是高级别的。主承销商是银行。

嗯LS正解，我提问的是券商主承销的私募债。
银行的其实也推得比较艰难，银行动用自有资金买是要消耗资本金的，而且定向票据的流动性很差。

jikun1984

最近参与了一些，其实要求还是蛮低的 备案制嘛，对业绩 资产等都没有明确要求

shujun808

jikun1984 发表于 2012-7-20 15:19
最近参与了一些，其实要求还是蛮低的 备案制嘛，对业绩 资产等都没有明确要求

请问对发债企业成立时限有没有要求，比如2010年成立的企业能否发行私募债

lzw

和交易所的私募债类似的还有银行间市场发行的非公开发行的定向债务融资工具，由银行承销，从2011年5月至今已发行2000亿，注册3000亿左右。发行主体评级在AA-AAA。交易所私募债2012年5月开始，至今发行几十亿左右，评级最高到AA+,最低到A-，均有不同程度的担保。以机构投资者为主。

lzw

交易所私募债对企业存续期和盈利都没有要求，但要求出具连续2年经审计的财务报告，但也没说一定是完整的2个会计年度。2010年成立的公司，能不能发要看券商自己的发行要求，还要看投资者对成立不满二年的新企业偿债能力的认可。