请问金融资产转移的问题，各位高手给指点一下。

maxvel2011

出售看跌期权且所转移金融资产以公允价值计量方式下的继续涉入
　　企业因卖出—项看跌期权使所转移金融资产不满足终止确认条件，且按照公允价值计量该金融资产的，应当在转移日按照该金融资产的公允价值和该期权行权价格之间的较低者，确认继续涉入形成的资产；同时，按照该期权的行权价格与时间价值之和，确认继续涉入形成的负债。各位帮个忙前面这段话如何理解，谢谢！

fesson

卖出一项转移资产挂钩的看跌期权，相当于资产的风险没有转移。将来对方行使看跌期权的可能性较大，故负债在行权价+时间价值确认。
而资产确认方面，如果公允价值大于行权价，对方定不会行权（除非是傻子），这时公允价值超过行权价的差额收益得不到，只能按行权权确认资产；如果公允价值小于行权价，对方定会行权，行权后资产价值低于行权价，产生了损失，故以公允价值计量。

benben

fesson 发表于 2012-4-5 21:38
卖出一项转移资产挂钩的看跌期权，相当于资产的风险没有转移。将来对方行使看跌期权的可能性较大，故负债在 ...

关于“负债在行权价+时间价值确认”这边的时间价值是不是为负的呢？比如行权价是100万元，假设一年后行权，年利率为10%，那么现在确认负债的值是不是100/(1+10%)呢？

maxvel2011

fesson 发表于 2012-4-5 21:38
卖出一项转移资产挂钩的看跌期权，相当于资产的风险没有转移。将来对方行使看跌期权的可能性较大，故负债在 ...

谢谢这位大侠的解释，还有另一个问题，请大侠解释一下，就是继续涉入负债为什么是行权价+时间价值，谢谢！

fesson

maxvel2011 发表于 2012-4-8 09:40
谢谢这位大侠的解释，还有另一个问题，请大侠解释一下，就是继续涉入负债为什么是行权价+时间价值，谢谢！ ...

期权的价值包括内含价值和时间价值，如果继续涉入的负债不加时间价值，则期权的价值没有得到完整计量。

maxvel2011

fesson 发表于 2012-4-9 09:39
期权的价值包括内含价值和时间价值，如果继续涉入的负债不加时间价值，则期权的价值没有得到完整计量。

行权价实际已包含时间价值？所以我觉得你的解释站不住脚。

SCTZ

行权价不包含时间价值，行权价是期权的底价，只要没到期，期权价格都会高于行权价，差额就是时间价格，其实时间价格本身什么都不是，只是按照期权定价模型计算得出的理论价格高于行权价格的部分。换句话说，“看跌期权行权价格和时间价值之和”所指的其实是看跌期权的公允价值。（期权的公允价值不是这样简单加法来算的，这里只是理论上的描述）。

fesson

这么解释吧，看会不会讲得清楚一些。
准则的逻辑是这样的：
      1、任何一项衍生金融工具（除作为套期保值的套期工具外）都要在资产负债表内确认、并且以公允价值进行后续计量。
      2、但第1项处理原则有例外情形，根据22号准则，因为签出看跌期权不满足金融资产终止确认条件的金融资产转移，该股权价值可不单独确认，根据23号准则，这个期权（衍生金融工具）作为判断是否终止确认的条件，若不终止确认，同时确认涉入金融资产和金融负债。
    3、期权的理论价值包括内含价值和时间价值，尽管只是“理论价值”，但如果期权没有上市交易，目前除理论价值外尚没有更好确定期权公允价值的方法。
    4、若金融资产转移同时签出了看跌期权，并且不符合终止确认条件，说明期权为价内期权，对方行权可能性较大，这时采用23号准则所讲的继续涉入资产和继续涉入负债初始确认原则，形成了以下两个效果：
    （1）金融资产未终止确认，即继续确认涉入的资产；
   （2）继续涉入的资产不大于继续涉入负债，相当于确认一项等于期权理论价值的净负债，其继续涉及负债大于继续涉入资产的差额=行权价-金融资产公允价+时间价值=期权理论价值。