提议围观广东新大地生物科技股份有限公司

烟灰

理由：
1、油茶企业第一家，但招股说明书却对此亮点刻意回避。
2、公司的山茶种质资源圃50亩、良种采穗圃437亩、良种育苗圃150亩和高产油茶示范基地面积1,530亩。按林业局规划，7000万亩茶林产茶油250万吨，亩产茶油35.71公斤。公司茶园提供的产量为54642公斤茶油，其2011年度精制茶油产量1164040公斤。自足率不足5%代表的巨大的原材料供应稳定安全风险，在风险因素中披露中却不明示披露，采取集中采购风险、跨年采购风险的方式，感觉不说不行，说也不说明。
3、面对原材料供应不足，跨年采购风险中说要提高原材料自给率，但在募投项目中却没有资金的安排，也见不到可行的措施。
4、在招股说明书第80页说明摘录专家意见时的“有些媒体报道,苯并(a)芘超标是浸出工艺的问题,这是一种无稽之谈,是对浸出制油没有科学依据的误解”一说，不知真是媒体无知，还是理论界存在争议。

四月如戈

听他们销售员介绍过简单情况，境况堪忧

alden

招股说明书确实比较差劲。

烟灰

四月如戈 发表于 2012-4-18 18:11
听他们销售员介绍过简单情况，境况堪忧

从股说明书来看，销售情况比较的简单，茶油的销售市场不是问题，关键在于价格；但普通的日用品却是个大问题——招股说明书上说是当地人认可，梅州的当地人消费空间有多大？茶皂素如大规模向下流的日化产品企业销售，估计回款期会N长，价格也不会高到哪去。

烟灰

alden 发表于 2012-4-19 17:34
招股说明书确实比较差劲。

招股说明书差的原因估计有二：
一、企业的资源有限（供应不足风险的天然存在），同时发展规划更强调短期盈利而不是长期安全（募投项目没有拿去补短板而是去扩大加工能力，进一步扩大原材料供应不足的风险）；
二、券商对行业的研究不够。

laotouhang111

4楼不要不懂装懂,
1\茶油属于高端油,如果市场在全国,就不是上创业板了.
2、主导产品茶油供不应求，属于款到发货，茶皂素的量很小
3、原料没有进入公司，但供给不是问题，公司加农户

烟灰

laotouhang111 发表于 2012-5-4 13:00
4楼不要不懂装懂,
1\茶油属于高端油,如果市场在全国,就不是上创业板了.
2、主导产品茶油供不应求，属于款 ...

农业产业其实相对简单：一、通过育苗技术获得种苗上的优势；二、占有不可再生资源（养殖水面、种植面积等）高筑进入壁垒；三、用工业化的模式来做农业养殖以达到规模效应，并保证农产品的质量与标准化；四、与竞争对手相比，主导产品无差异的前提下，通过提高初级农产品的综合利用率或者是通过科技创新提高再加工产品的附加值。
按上述标准来衡量新大地：1、种苗是外购；2、自有种植面积有限（湖南已有资本控制种植面积在2万亩以上，很多农民通过承包种植面积达到三四千亩）；3、小规模的种植谈不上规模效应，只有量的充足供应才能挑选质量，在量不保的情况下质的控制困难；4、在加工技术与深加工方面，量太小。后续发展而是个长期的过程。

以上仅为个人理解，不妥处盼不吝赐教。

烟灰

18日上会，猜猜结果会如何？
有农业企业的亮点，披露的毛利率、净利率数据不错；
缺乏自有种植面积，业务与技术集中在农产品加工而非农产品种植上。

dillinger

昨天过了…………

烟灰

dillinger 发表于 2012-5-19 19:35
昨天过了…………

19日顺利过会。
了解到的行业信息，湖南已有资本收购油茶基地20000万亩以上，而且扩张的脚步没有停止。
江西省的种植面积也在逐步被资本收购中......