光大证券--衍生品周报:股指延续调整,期权市场情绪中性【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    布林带转为看空信号,期权布林带策略净值回落。本周上证50ETF周度下跌5.16%。期权布林带策略信号转为看空信号,卖方布林带策略模拟账户净值下跌7.16%。
            
                    隐含波动率震荡上升,成交量PCR回落。本周期权成交量上升,日均成交量334.64万张,较上周上升12.08%。期权隐含波动率综合指数28.89,周内波动率指数震荡上升。PCR指标上来看,成交量PCR处于历史60.74%分位水平,较上周震荡回落,反映市场情绪中性。本周上证50ETF周度下跌5.16%,期权平值合约隐含波动率略有上升。期权各月份合约波动率结构均衡,期权市场情绪中性。综合来看,期权市场情绪中性。
            
                    股指延续调整,基差整体负向变化。本周各大指数延续下跌,其中,沪深300、中证500、上证50周度下跌4.67%、4.58%、5.14%。IF、IH基差大幅扩大,基差整体负向变化。
            
                    风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
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