“证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符”该如何理解？

乃瞻衡宇

《证券发行上市保荐业务管理办法》第七十二条 发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格：

（一）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；

……

请问：此处募集资金是指当年使用的募集资金，还是全部募集资金？

举例：比如，全部募集资金10亿，上市当年用了6亿，其中4亿用途与承诺不符。如果按当年使用口径，4/6>50%；如果按全部资金口径，4/10<50%。

tonyp

个人愚见，应按照全部募集资金的口径。如果按照上市当年口径，很难衡量，如，A上市公司2012年4月10日上市，其招股说明书中披露的第一年承诺投入募投项目的金额为3亿元（一定是一个自然年度），而编制募集资金年度存放与使用情况说明时，募集资金到账时间不到9个月，没法比较呀。

乃瞻衡宇

tonyp 发表于 2012-6-19 13:43
个人愚见，应按照全部募集资金的口径。如果按照上市当年口径，很难衡量，如，A上市公司2012年4月10日上市， ...

谢谢。你这个解释的角度也挺有道理。
我也倾向于认为是全部募集资金。否则，举个例子，如果上市当年只用了1个亿，其中6000万与承诺不符，就为这6000万就把保荐人暂停业务3-12个月，也太重了。

fxhj

同意，募集资金已经募足，应该按全部募集资金计算