申万宏源--计算机行业周报:安可5月新进展及禁用压力测试!【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    本期投资提示:
            
                    核心是芯片与操作系统,关键是生态。 半导体和操作系统是安可工程最核心,高层屡次强调要实现关键领域的自主可控。 生态是安全可控关键,PK(Phytium+Kyin,飞腾芯片+麒麟操作系统)体系是重要路径之一。 CEC、 CETC 与 CASIC 是安全可控工程三大主力军,全力完善软件生态 安可产业进展已有明确时间表。 预计 2019H2安可替代将从局部试点走向全面推广,5月是关键时间点。从小安可到大安可,行业逐步过渡到万亿市场空间。假设安可项目从试点到全面推开,预计优先满足特殊行业与政府需求,再突破电信、能源、金融等重点行业。
            
                    仅考虑 PC 与服务器,我国现有公务员逾 700万人,事业单位逾 100万个,事业编制逾3000万人,金融、电信、能源等重点行业对应人数逾 3000万人,国产替代需求逐步扩散,若延伸到重点行业,预计市场空间逾万亿。
            
                    “两免三减半”所得税政策本周也有所更新。 先说结论:所得税减免的时点意义大于内容。
            
                    此次所得税减免主要面向依法成立且符合条件的集成电路设计企业和软件企业,在 2018年 12月 31日前自获利年度起计算优惠期,第一年至第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照 25%的法定税率减半征收企业所得税,并享受至期满为止。选择在这个时点公布,也代表着政府对集成电路行业和软件企业安全可控的扶持力度,我们预计有可能会有进一步的扶持政策帮助安全可控行业推进。
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