长江证券--区域危废分析之七:湖南,重金属造纸产废多,资源化产能为主【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    危废产生量:产废城市集中,有色化工造纸钢铁为主要产废行业
            
                    产废城市集中度高:2017年湖南省危废产生量约353.7万吨,同比增长7.37%;其中,岳阳、怀化、邵阳、株洲为产废大市,2017年四地产废量占全省的82.3%。 产废量集中在有色冶炼/化工/造纸/钢铁行业:主要产废种类包括含铜废物(HW22)、含锌废物(HW23)、含铅废物(HW31)、废酸(HW34)、废碱(HW35)、有色金属冶炼废物(HW48)等。
            
                    危废处置产能:资源化为主,无害化稀缺,行业集中度低
            
                    处置产能:资源化占比93%,无害化稀缺。截至2019年5月14日,湖南省核准危废处置总产能(含临时和试生产)约396万吨/年,资源化利用、无害化处置、收集资质产能占比分别为92.6%、5.7%、1.7%;资源化产能占据绝对主要地位;主要与湖南省有色金属冶炼、化工、电子设备制造等行业规模较大有关。
            
                    产能处置缺口测算:2016年全国无害化和资源化资质利用率分别为30.7%和24.3%;湖南省无害化资质稀缺,假设无害化和资源化的资质利用率分别为70%和40%,对应实际有效产能估算约为162万吨。2017年全省危废产生量约354万吨,2018年为第二次全国污染源普查实施年份,且环保监管趋严形势下,危废应急需求量较多,湖南省同样面临较大的危废处置缺口。
            
                    主要处置企业:行业集中度低。湖南省危废处置企业大股东为自然人的有74家,产能合计约202.2万吨/年,占比超过一半。湖南省危废处置行业集中度低,未来不排除产能整合清理情况的出现。湖南省内暂无主流上市危废处置企业项目投运,海螺创业湖南祁阳、临湘水泥窑协同项目(均为10万吨/年)目前处于在建或报批待建阶段;金圆股份邵阳水泥窑协同处置项目(10万吨/年)同样处于在建阶段。
            
                    跨省转移:广西江西湖北为主要接收省份
            
                    2018年湖南省危废转出量约20万吨,较2016年和2017年大幅度上升。从接收省份来看:2018年湖南危废主要接收省份为广西(占比67.5%),其次为江西(8.9%)、湖北(6.7%)和贵州(6.1%);从转出单位来看:2018年株洲冶炼集团转出量占比达到60.9%,占比较高主要与株洲冶炼集团原生产基地搬迁导致硫精矿综合回收装置拆除有关。
            
                    风险提示:
            
                    危废监管政策执行力度不达预期风险。
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