中信建投证券--通信:中国5g即将进入发力阶段,自主可控成中长期投资主线【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    行情回顾
            
                    上周,通信(申万)指数下跌1.96%,跑输沪深300指数0.46pct。
            
                    投资建议
            
                    中美贸易谈判进入深水区,波澜不断,期间难免有超预期事件发生。华为事件自5月15日以来,持续发酵,市场总体偏悲观。
            
                    我们认为,随着市场对华为事件以及中美问题悲观预期的逐步消化,短期可能进入震荡阶段,但中国的5G进展今年预计不会受到实质影响,相反可能进一步提速。例如,5月22日工信部表示将不断完善政策环境,助力5G的成功商用。因此,我们依然建议要重视5G的投资机会,尤其中国运营商作为国有企业,历来有逆周期调节,加大投资助力经济发展的使命。
            
                    虽然短期内市场对于TMT的投资偏好可能略有降低,但从中长期来看,华为事件势必会进一步激发中国科技自主创新的发展决心,自主可控将成为非常有投资价值的领域。
            
                    本周组合
            
                    重点推荐:七一二、海格通信、和而泰、基站设备商、烽火通信、金卡智能、华正新材、星网锐捷、中国联通。
            
                    重点关注:中新赛克、恒为科技、光环新网、北斗星通、深南电路、振芯科技、剑桥科技、海能达、高新兴、移为通信。
            
                    产业要闻
            
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                    风险提示
            
                    中美问题;华为事件进一步恶化;中国5G进展不及预期等。
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