川财证券--制造行业观察:财政部拟不再实施第八批可再生能源补贴目录的申报【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    【军工】近期军工板块表现较好。中国政府公布了新的国防白皮书,全面阐述了中国国防和军队建设的新成就、新进展和新内涵,白皮书中提到了 2017年中国国防费占 GDP 的比重仅 1.26%,远低于美俄等国同期水平,并且当前我国军事机械化建设任务尚未完成,信息化水平亟待提高,军队现代化水平与国家安全需求相比差距还很大,与世界先进军事水平相比差距还很大等现状, 表明了我国进一步发展先进军事科技,发展我军新一代军事技术的决心,向世界一流水平努力。此外,科创板正式开市交易,表现活跃,科创板首批上市公司多涉及在电子、高端制造、新材料等高科技领域,市场景气度回升,提升电子、军工等 A 股中高贝塔板块的市场关注度,表现相对较好。我们认为随着中报披露期来临,军工板块中报业绩有望延续良好表现。
            
                    【机械设备】近期 A 股主要指数小幅上行,机械板块表现一般,涨幅居前的标的没有明显的板块聚集效应。目前制造业投资前景存在较大不确定性,但短期受科创板对标的影响,中小市值科技股表现不错。综合考虑,我们建议关注投资前景确定,前期涨幅不大的新兴先进制造(半导体和 5G)板块标的以及中报预期较好的自下而上的个股标的。
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