太平洋--量化市场观察:市场情绪中性偏弱,关注成长风格【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    市场情绪
            
                    上周 A 股日均成交额 3776.76亿元(前周 3737.37亿元),日均成交量 349.62亿元(前周 371.58亿元),日均换手率 0.69%(前周0.73%)。
            
                    各版块资金流向来看, A 股上周资金净主动卖出 322.64亿元(前周净卖出 510.11亿元),其中,主板净主动卖出 133.81亿元(前周净卖出 287.26亿元);中小板净主动卖出 38.28亿元(前周净卖出 118.45亿元);创业板净主动卖出 91.41亿元(前周净卖出 104.4亿元)。
            
                    上周最后一个交易日中,剔除不可交易股票,涨停股票 33只,跌停股票 5只; 30日线以上股票 1134只,半年线以上股票 1083只;上证综指中跑赢指数股票占比 37.5%;多头排列 404只,空头排列 537只。
            
                    风格因子
            
                    对 A 股市场构建市值、贝塔、动量、残差波动率、非线性市值、价值、流动性、盈利、成长和杠杆这十大类风格因子,追踪市场风格表现。 上周市值因子表现突出,其次为成长、动量因子,价值因子回撤,低杠杆、低波动率、低流动性风格市场表现较好。
            
                    资金面
            
                    融资融券 上周两融余额再度下降, 为 9087.34亿元,较前周9104.57亿元下降 17.24亿元,环比变动-0.19%;两融交易额在 A 股成交额中占比 7.48%,较前周 8.08%下降 0.6个百分点。两融余额在 A 股流通市值中占比 2.06%,较前周 2.08%下降 0.02个百分点。
            
                    陆股通 上周陆股通净买入 25.92亿元(前周净买入 93.53亿元),从陆股通前十大活跃个股看行业资金流动,成交净买入居前的行业分别是银行( 9.19亿元)、房地产( 5.48亿元)、家电( 3.72亿元);净卖出最多的行业为食品饮料( 28.09亿元)。
            
                    宽基 ETF 上周 50ETF 净赎回 13.22亿份, 300ETF 净赎回 0.85亿份, 500ETF 净赎回 0.54亿份,创业板 ETF 净赎回 2.16亿份。
            
                    衍生品
            
                    上周 PCR(成交量)为 0.86,相比前周值 0.63上升了 35.6%; PCR(持仓量)为 0.95,相比前周值 0.72上升了 32.5%。 IF 报收 3851.8,贴水 0.18%; IH 报收 2934.4,贴水 0.17; IC 报收 4859.2,贴水 0.79%。
            
                    风险提示: 本报告基于模型和历史数据得出,不构成投资建议。
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