渤海证券--指数增强模型跟踪月报:沪深300增强超额收益0.16%,中证500增强超额收益0.89%【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    上月,沪深300指数增强模型收益-1.33%,超额收益0.16%。中证500指数增强模型收益0.43%,超额收益0.89%。
            
                    2019年以来,沪深300指数增强模型收益36.39%,超额收益5.82%。中证500指数增强模型收益26.26%,超额收益6.49%。
            
                    对回测结果进行业绩归因,可以看出模型在各因子上表现较为平均,在大部分年份会比较偏重于ROE和成长因子。2019年以来,沪深300增强模型在季度ROE、成长和流动性因子上的暴露显著增加;中证500增强模型则在BP、季度ROE和成长因子上有显著的暴露。
            
                    下期股票池名单和模型构建方法详见报告内容。
            
                    风险提示:随着市场环境变化,模型存在失效风险。
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