国盛证券--科创板周监控第13期:重回科技主线,科创板领涨【投资策略】

顺势而为

【研究报告内容摘要】
            
                    1、市场表现:本周科创板指数累计上涨9.18%。对标国内大盘,科创板相对收益周内震荡回升,截至5月8日收盘,科创板指/上证综指升至0.44。
            
                    对标海外科技创新企业云集的纳斯达克市场,截至5月8日收盘,科创板指/纳斯达克指升至0.
            
                    14。本周科创板行业全线上涨,通信行业表现最佳,取得25.96%的正收益,计算机、钢铁表现紧随其后,分别上涨17.74%和7.44%。而农林牧渔、食品饮料和医药生物表现靠后,仅上涨0.17%、3.52%和4.35%。个股层面,聚辰股份涨幅居首,上涨40.68%;昊海生科回落居多,下跌2.46%。
            
                    2、估值分析:本周科创板PE、PB 估值双双提升,截至5月8日收盘,科创板整体PE 估值达到72.30倍,PB 估值达到5.85倍。相对估值角度而言,科创板相对大盘估值溢价有所提升,截至5月8日收盘,科创板/上证综指的PE、PB 相对估值分别达到5.51和4.56。行业层面,大部分行业估值水位回升。PE 估值体系下,通信、食品饮料和公用事业估值水位居前,分别为100%、86%和70%;PB 估值体系下,公用事业、计算机和化工行业估值水位居前,分别为64%、59%和58%。科创板相较整体行业估值溢价水平上升,其中通信和计算机上升明显。
            
                    3、资金结构:本周科创板成交额震荡回升,成交占比维持低位运行。本周科创板日均成交额211.43亿元,较上周增加68.19亿元,环比上升47.61%。
            
                    科创成交额占A 股成交额比例维持低位震荡,截至5月8日收盘,占比达到2.85%。从交易者结构来看,本周机构、散户和中户主导流入而大户主导流出,散户净流入20日均线与大户净流入20日均线绝对规模均再度回落。本周两融余额回升。截至5月8日收盘,科创板两融余额109.63亿元,相较上期4月30日盘后的98.26增加了11.37亿元,其中融资余额升至82.61亿元,环比增加7.04亿元,融券余额升至27.01亿元,环比增加4.33亿元。
            
                    两融交易层面来看,本周两融交易占比震荡回落,融资交易占比5日均线升至0.25。
            
                    4、新股发行:本周科创板新增一家IPO。本周科创板企业再添一家——金科环境,计划募集金额为6.32亿元。截至5月8日,科创板已上市公司数目达到101家,已发行未上市公司4家,此外尚有128家处于注册审核之中。
            
                    5、科创板基金:本周无新增科创板基金,总体规模保持在至250.59亿元。
            
                    目前,科创板公募基金共计30只,基金规模达到250.59亿元。其中工银科技创新、广发科创主题和中金科创主题规模居首,分别为12.40亿元、12.04亿元和11.67亿元。
            
                    风险提示:1、宏观经济超预期波动;2、海外超预期波动。
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