川财证券--食品饮料行业6月线上数据分析专题:618消费节助力线上高增长,头部企业表现亮眼【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    白酒:同比量价齐升,高端酒保持强劲增长
            
                    6月阿里渠道白酒销售额为10.11亿元,同比增长130.52%,环比增长91.85%,销售量同比增长45.66%,均价同比增长58.26%;高端酒方面,贵州茅台、五粮液、泸州老窖销售额分别为3.60、1.00、0.63亿元,分别同比增长259.23%、141.52%、120.93%,销量分别同比增长94.50%、36.27%、32.21%,其中贵州茅台持续加大直营渠道投放,线上销售额实现大幅提升。市场集中度方面,白酒CR3线上市占率从19年6月的39.30%大幅提升至20年6月的51.74%,其中贵州茅台市占率从22.85%提升至35.61%。
            
                    啤酒:同比量价齐升,青啤、百威线上领先
            
                    6月阿里渠道啤酒销售额为3.68亿元,同比增长65.50%,销售量同比增长59.06%,均价同比增长4.05%。市场集中度方面,青岛啤酒、百威、哈尔滨啤酒持续保持线上领先地位。整体来看,啤酒行业CR3线上市占率从19年6月的39.8%提升到20年6月的40.8%,集中度持续提升。其中青岛啤酒市占率从17.1%小幅下滑至17.0%,百威市占率从14.9%下滑至14.1%,而哈尔滨啤酒市占率从7.1%提升至9.7%。此外,雪花、喜力、燕京啤酒市占率小幅抬升,而科罗娜、福佳市占率有所下滑。
            
                    调味品:销量持续翻倍增长,海天稳居第一
            
                    6月阿里渠道日常调味品销售额为2.08亿元,同比增长95.01%,销售量同比增长101.22%,均价同比下降3.09%,其中食盐、酱油销售额增长明显。具体来看,海天、千禾、李锦记、厨邦销售额分别同比增长160.90%、69.21%、107.88%、80.04%,销量分别同比增长108.19%、37.47%、110.16%、60.61%,主要头部企业销量持续快速增长。市场集中度方面,日常调味品CR3的线上市占率从19年6月的36.70%提升至20年6月的41.15%,其中海天市占率从17.12%提升至22.91%,而千禾市占率从12.73%下滑至11.05%。
            
                    膳食营养补充剂:同比量价齐升,汤臣位列第一
            
                    6月阿里渠道膳食营养补充剂大类销售额为32.97亿元,同比增长60.82%,销售量同比增长48.66%,均价同比提升8.18%。市场集中度方面,膳食补充剂行业CR3的线上市占率从19年6月的16.00%下滑至20年6月的15.16%,但汤臣倍健持续保持线上领先地位。具体来看,汤臣倍健市占率从19年6月的6.99%小幅提升至20年6月的7.09%,同期Swisse从6.07%下降至5.75%。此外,姿美堂市占率略有提升,而修正、澳佳宝、麦斯泰克、康宝莱市占率有所下滑。
            
                    风险提示:宏观经济增长持续低于预期,原材料价格波动风险。
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