渤海证券--新能源汽车行业周报：北京超18万家庭申请2万新能源汽车指标【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    行业新闻1）《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》正式发布；2）工信部:《推动公共领域车辆电动化行动计划》已基本成型，准备开展试点示范；3）北京超18万家庭申请2万新能源汽车指标；4）郑州发布12条措施：购车补贴5千元，年底完成3千辆电动出租置换；5）国家标准《电动汽车换电安全要求》过审，最低满足1500次换电要求。
            
                    公司新闻1）宁德时代携手蔚来、国泰君安、湖北科投，成立蔚能电池资产有限公司；2）拓普集团中报净利润2.16亿元，“2+3”产业布局见效订单放量；3）科博达半年度净利润降0.96%至2.09亿元；4）雪龙集团上半年净利润升20.80%至6008.43万元，拟10转4股；5）三花智控全资子公司成为恒大新能源汽车独家供应商，预计销售额累计约25亿元。
            
                    本周行业策略与个股推荐近日，北京面向“无车家庭”一次性增发2万个新能源小客车指标的申报结束，超18万个家庭申请，说明在北上广深这种一线城市，购车需求仍然充足，若下半年汽车限购政策进一步放宽，需求有望持续释放。此外，新能源汽车生产企业准入门槛的降低、即将展开的公共领域车辆电动化试点示范、郑州等城市新能源汽车支持政策的继续落地，将共同推动新能源汽车销量继续复苏。行业内半年报陆续出炉，截至目前，已有63家公司发布半年报，其中45家的二季度业绩实现了环比增长，最后一周是半年报的密集发布期，建议关注二季度业绩改善、下半年业绩增长确定性高的板块和公司，尤其是重卡产业链。
            
                    新能源汽车方面，沿着全球化供应链主线，我们看好：1）国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企供应链的公司，如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、宁德时代（300750，电新组覆盖）、岱美股份（603730）、宁波华翔（002048）、华域汽车（600741）、富奥股份（000030）；2）进入LG化学和宁德时代供应链的企业，如先导智能（300450）、璞泰来（603659）、恩捷股份（002812）。此外，我们看好能在激烈的竞争中生存下来并脱颖而出的自主车企，如比亚迪（002594）、宇通客车（600066）。智能汽车方面，中国的智能汽车顶层设计已构建，后续随着基础设施建设的推进和完善，在政策驱动和市场发展下，智能网联汽车的量产和商业化应用将提速，汽车电子与ADAS装配率有望快速上升，我们看好汽车电子、ADAS领域的投资机会，建议关注德赛西威（002920）、星宇股份（601799）、科博达（603786）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689）。
            
                    风险提示：政策波动风险；全球新冠肺炎疫情控制不及预期；国际车企电动化转型不及预期；新能源与智能网联汽车推广低于预期。
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