中航证券--通信行业周报：中国移动4G无线网主设备集采，加速万物互联落地【行业研究】

研究报告之久

【研究报告内容摘要】
            
                    核心观点：
            
                    ①中国移动4G 无线网主设备集采，加速万物互联落地：近日，根据中国移动的官方信息显示，中国移动2020年4G 无线网主设备集采工作已结束。本次集采主要采购FDD 基站及蜂窝物联网（NB-IoT）基站。本次集采采用单一来源方式，采购规模方面，FDD 约4.25万站，其中包括LTE FDD 900M 新建基站0.76万站，LTE FDD 1800M 新建基站3.49万站（其中宏基站2.96万、室分站0.35万、高铁站0.18万）；NB-IoT 基站总计约16万站（其中新建1.98万，软件扩容14.02万）。根据中国移动公布数据显示，华为、中兴、爱立信、诺基亚以及大唐移动份额占比分别达53.88%、30.33%、11.65%、4.37% 和0.27%。华为整体份额过半。
            
                    伴随着5G 的商用，全网流量与客户月均流量消费额（DOU）快速提升， 随之而来的客户用网需求只有通过持续加大5G 网络覆盖与持续扩容LTE 网络两种方法解决，相较于前者涉及的资金压力较大，选用LTE 网络来提供全业务服务，涉及投资体量更小。中长期来看，面对5G 网络建设的加速推进，LTE 网络作为满足用户流量需求的方法路径也将持续扩容，并与5G 长期共存，建议关注产业链上游供应商、基站制造商以及通信设备领域龙头企业。
            
                    而NB-IoT 基站聚焦于以低功耗广覆盖为核心需求的物联网、工业互联网等市场，一定程度上也可与5G 网络在广覆盖工作领域协同处理。长期来看， 5G 与NB-IoT 协同发展也将为产业链下游客户端应用提供更多样化的发展空间，随之而来的万物互联也将带来大量的数据传输与计算，长期利好工 业、物联网等细分应用领域及数据中心服务商。重点推荐子领域：电信运营商；基站制造商；光模块;数据中心。
            
                    ②工信部表示“适度超前的5G建设节奏”，5G建设发展进一步加速：2020中国网络媒体论坛于9月27日在上海召开，工业和信息化部副部长刘烈宏在会上致辞，并针对5G建设提出以下四点建议：大力推进5G应用创新，持续推进对toB业务领域的探索与实践；坚持适度超前的建设节奏，适度超前的网络是应用发展的基础；尊重5G技术产品成熟的客观规律，大力探索基于5G网络媒体传播产品和服务，推动5G富媒体消息与网络媒体深度融合；综合看待5G建设和发展，以5G建设投资助力形成“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局。
            
                    根据华为预测，1-3年内，5G将在智慧教育、智能电网、智慧安防等细分领域产生深化发展；3-5年内，将进一步在自动驾驶、工业互联网、智慧医疗等领域产生商业价值。而我国现阶段5G目前仍处于商用初期，为能真实赋能上述细分领域，进一步优化应用场景，真正发挥5G对经济高质量发展支撑作用,还需要进一步强化政策保障, 而从上述四点建议也不难看出，我国目前及一段时间内的未来将保持对5G产业发展的大力支持态度。目前我国已建成5G基站超60万个，未来也将持续加大对基站建设、基于5G网络的产品及服务的投资，长期利好产业链上游供应商及主设备商，同时，随着5G规模建设进程加快，作为5G关键应用的工业互联网及数据中心服务商也将加速发展，建议关注细分领域龙头企业。
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