券商并购与重组业务职业发展在何方？

malawyer

感觉国内券商的并购重组部门和国际投行的并购差异很大一方面国内券商基本以上市公司为主，其中又以借壳为主要内容，而广大的非上市公司、高新技术企业以及外资企业的蓝海居然无人顾及
其次国内券商更多的是重视并购方案的设计，而尽职调查、企业估值等略有技术的地方都做的流于形式

不知道我的见解是否正确

如果在券商从事并购重组业务，以后的职业发展有何选择？除了写报告和设计方案，哪些方面的能力可以得到提高呢？

bob2002win

这是与所掌控资源是相关的，国内券商的优势显然在国内资本市场。目前涉及海外企业收购国内公司的业务大多由海外背景的机构再做，比如汉能，但这些案例的行业特征比较明显。多为互联网、汽车等依托中国庞大消费市场的行业

malawyer

bob2002win 发表于 2012-8-22 16:02
这是与所掌控资源是相关的，国内券商的优势显然在国内资本市场。目前涉及海外企业收购国内公司的业务大多由 ...

从我看到的情况来看，所谓本土精品投行如华兴资本、易凯资本、汉能、汉理因为没有牌照，无法从事上市公司相关业务，反而促使其花更多心思去想在并购的过程中给企业创造价值，在很多国内外并购中大显身手。

以后国内并购市场的发展会是怎样呢，国内券商的并购在将来市场化的环境中能否在竞争中占得先机？

最主要的，国内券商的并购从业人员的个人发展有什么路径吗？


补充内容 (2012-8-23 22:52):
呵呵，对于券商和华兴这种财务顾问的区别我了解有限。能否谈谈见解。
话说何以一肚子怨言啊

阿聪

国内分工比较细化了。券商保荐机构做ipo及上市公司的业务较多。目前的pe集中于上市前的股权融资，稍有实力的pe还协助企业做上市前的财务顾问。资本充足的、研究能力强的投资机构、政府投资机构有一部分业务在做风投、目标指向微小企业。由于退出投资并取得利润的渠道目前仍是通过ipo，因此媒体报道的而且为大家熟悉的投资退出渠道仍在上市公司。目前通过ipo退出也是取得高额利润的主要途径。上市企业并购、非上市企业的并购重组在国内的业务是很多的。大家能获得的信息仍是上市公司并购重组的较多，非上市企业的并购重组由于尚未涉及到上市的事务，因此，由企业的投资管理部门或企业聘请的律师事务所、会计师事务所承担了这部分业务。非上市企业的并购重组大都非公开，为社会大众所不知情。即使报道出来也是以非上市的知名企业、大集团、大企业、大国企并购重组信息。
欢迎交流。

mrliaohang

华兴易凯之类的只是FA
并购业务比IPO业务更精英化、贵族化
小老百姓还是围观围观吧

pkujm10

目前可能还是处于粗放阶段，更多的不是考虑给客户带来真正价值的提升，但是随着经济的发展，不够重组应该是一个趋势吧尤其是经济环境不好的时候，毕竟现在很多行业相对集中度都不是很高啊。

oasising

个人认为M&A未来还是有很大发展空间的，在国外的大行里面都是精英的人员在做。国内目前的情况只能是耐心的等待，随着中国企业上市潮的突起、持续到逐渐理性化，更多的上市企业就会有并购的需要，如果大量的企业有该需要，则真正能带来价值的并购就会发展，你所说的估值尽调也会跟上，对从业者的能力要求也会提高。当然，这也要配合资本市场的完善，例如高收益债券市场的发展等等。

王洛水

行业追踪-价值发现-资源整合

liumail

oasising 发表于 2012-8-23 15:49
个人认为M&A未来还是有很大发展空间的，在国外的大行里面都是精英的人员在做。国内目前的情况只能是耐心的等 ...

同意啊。不过我觉得随着市场化的提高，券商的并购部可能没有易凯资本这种投资顾问公司有优势
中国的券商习惯了自然垄断下的盈利模式，缺乏竞争力啊

mrliaohang

malawyer 发表于 2012-8-22 22:06
从我看到的情况来看，所谓本土精品投行如华兴资本、易凯资本、汉能、汉理因为没有牌照，无法从事上市公司 ...

可以去看看优酷和土豆的案子
优酷方挑大梁的是MS和CS，土豆方是GS和ALLEN