中国工程机械行业分析报告（2012年1季度；2011年4季度）

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目 录
Ⅰ 当季概览.........................................................1
Ⅱ 供求分析.........................................................2
一、工程机械市场运行情况..........................................2
（一）需求：市场需求依然低迷，主要产品销量同比增速大幅下滑........2
（二）供给：新增产能释放、后市预期转好，主要产品产量逐月回升......5
（三）价格：受需求低迷、成本下降和促销等影响，行业价格水平持续回落7
二、工程机械进出口情况............................................8
（一）进口：国内需求低迷、进口替代性增强，工程机械进口额同比大幅下滑....................................................................9
（二）出口：国际市场需求旺盛，工程机械出口量值持续快速增长.......11
三、工程机械投资情况.............................................12
四、工程机械经营情况.............................................13
（一）销量下降、费用大增，行业销售收入和利润总额同比首现下滑.....13
（二）春节过后企业加大促销力度，行业应收账款规模继续扩大.........14
（三）企业库存压力加大，产成品资金占用额创历史新高...............15
Ⅲ 政策解读........................................................15
一、《工业转型升级规划（2011～2015年）》...........................15
二、《重大技术装备自主创新指导目录（2012年版）》...................16
三、《再制造产品目录（第二批）》...................................16
Ⅳ 热点研究........................................................17
一、全球最大3000吨级履带起重机徐工投产...........................17
二、柳工完成收购波兰HSW公司工程机械业务..........................17
三、总投资30亿元的三一如东工业园项目落户南通.....................17
四、帕尔菲格与三一重工投资成立两家合资企业.......................18
五、三一重工完成收购德国混凝土机械巨头普茨迈斯特.................18
六、全球工程机械企业50强发布，中国企业强势崛起................... 18
七、徐工集团与交通银行签订全面合作协议........................... 19
Ⅴ 上市公司........................................................19
一、三一重工股份有限公司......................................... 20
（一）企业简介................................................... 20
（二）经营情况................................................... 20
（三）公司重大事项............................................... 21
（四）公司战略与竞争分析......................................... 22
二、中联重科股份有限公司......................................... 22
（一）企业简介................................................... 22
（二）经营情况................................................... 22
（三）公司重大事项............................................... 23
（四）公司战略与竞争分析......................................... 24
三、徐工集团工程机械股份有限公司................................. 25
（一）企业简介................................................... 25
（二）经营情况................................................... 25
（三）公司重大事项............................................... 26
（四）公司战略与竞争分析......................................... 27
四、广西柳工机械股份有限公司..................................... 27
（一）企业简介................................................... 27
（二）经营情况................................................... 27
（三）公司重大事项............................................... 28
（四）公司战略与竞争分析......................................... 29
五、山推工程机械股份有限公司..................................... 29
（一）企业简介................................................... 29
（二）经营情况................................................... 29
（三）公司重大事项............................................... 30
（四）公司战略与竞争分析......................................... 30
六、厦门厦工机械股份有限公司..................................... 31
（一）企业简介................................................... 31
（二）经营情况................................................... 31
（三）公司战略与竞争分析......................................... 32
七、安徽合力股份有限公司......................................... 32
（一）企业简介................................................... 32
（二）经营情况................................................... 32
（三）公司战略与竞争分析......................................... 33
八、华菱星马汽车（集团）股份有限公司............................. 33
（一）企业简介................................................... 33
（二）经营情况................................................... 34
（三）公司重大事项............................................... 34
（四）公司战略与竞争分析......................................... 35
九、山河智能机械股份有限公司..................................... 35
（一）企业简介................................................... 35
（二）经营情况................................................... 35
（三）公司战略与竞争分析......................................... 36
十、常林工程机械集团股份有限公司................................. 36
（一）企业简介................................................... 36
（二）经营情况................................................... 37
（三）公司重大事项............................................... 37
（四）公司战略与竞争分析......................................... 38
Ⅵ 关键指标........................................................38
图表目录
图表 1 2010年2月～2012年3月工程机械月度销售产值及累计增速................... 2
图表 2 2011年1月～2012年3月主要工程机械产品月度销量同比增速............... 3
图表 3 2010年2月～2012年3月房地产开发投资及新开工面积累计增速........... 4
图表 4 2010年2月～2012年3月铁路、道路、水利累计投资增速....................... 5
图表 5 2011年1月～2012年3月主要工程机械产品月度产量增速....................... 6
图表 6 2011年1月～2012年3月挖掘机、装载机、压实机械月度产量............... 6
图表 7 2011年1月～2012年3月混凝土机械月度产量及同比增速....................... 7
图表 8 2010年1月～2012年3月工程机械行业当月出厂价格指数....................... 7
图表 9 2010年1月～2012年3月工程机械主要生产要素购进价格指数............... 8
图表 10 2010年2月～2012年3月工程机械行业月度进出口总额及同比增速....... 8
图表 11 2010年2月～2012年3月工程机械行业月度进口总额及同比增速........... 9
图表 12 2011年1月～2012年3月挖掘机月度进口量及同比增速......................... 10
图表 13 2012年1～3月主要工程机械产品进口量值及增速................................. 10
图表 14 2010年2月～2012年3月工程机械行业月度出口总额及同比增速..........11
图表 15 2011年2月～2012年3月主要工程机械产品月度出口量增速................. 12
图表 16 2012年1～3月主要工程机械出口量值及增速......................................... 12
图表 17 2010年2月～2012年3月工程机械行业投资完成额及增速..................... 13
图表 18 2010年2月～2012年3月工程机械行业营业收入和利润总额增速......... 14
图表 19 2010年2月～2012年3月工程机械行业应收账款及增速......................... 14
图表 20 2010年2月～2012年3月工程机械行业产成品资金占用额及增速......... 15
图表 21 2012年1季度沪深股市营业收入排名前十位工程机械上市公司........... 19
图表 22 2012年1季度三一重工股份有限公司经营效益....................................... 20
图表 23 三一重工与帕尔菲格集团共同设立合资公司......................................... 21
图表 24 三一重工完成收购德国普茨迈斯特公司................................................. 21
图表 25 三一重工股份有限公司SWOT分析......................................................... 22
图表 26 2012年1季度中联重工科技发展股份有限公司经营效益....................... 23
图表 27 中联重科投资21亿元设立环卫机械公司................................................. 23
图表 28 中联重科拟出售环卫机械公司80%股权................................................. 24
图表 29 长沙中联重工科技发展股份有限公司SWOT分析................................. 24
图表 30 2012年1季度徐工集团工程机械股份有限公司经营效益....................... 25
图表 31 徐工机械投资5亿元设立徐工财务公司................................................... 26
图表 32 徐工机械出资2亿元合资设立重庆昊融睿工投资中心........................... 26
图表 33 徐工集团工程机械股份有限公司SWOT分析......................................... 27
图表 34 2012年1季度广西柳工机械股份有限公司经营效益............................... 28
图表 35 柳工完成收购波兰HSW工程机械业务.................................................... 28
图表 36 广西柳工机械股份有限公司SWOT分析................................................. 29
图表 37 2012年1季度山推工程机械股份有限公司经营效益............................... 30
图表 38 山推股份与关联方共同投资设立财务公司............................................. 30
图表 39 山推工程机械股份有限公司SWOT分析................................................. 30
图表 40 2012年1季度厦门厦工机械股份有限公司经营效益............................... 31
图表 41 厦门厦工机械股份有限公司SWOT分析................................................. 32
图表 42 2012年1季度安徽合力股份有限公司经营效益....................................... 33
图表 43 安徽合力股份有限公司SWOT分析......................................................... 33
图表 44 2012年1季度华菱星马汽车（集团）股份有限公司经营效益............... 34
图表 45 华菱星马子公司年产5万台重型车发动机项目获批............................... 34
图表 46 “星马汽车”公司名称变更为“华菱星马”......................................... 34
图表 47 华菱星马汽车（集团）股份有限公司SWOT分析................................. 35
图表 48 2012年1季度山河智能机械股份有限公司经营效益............................... 36
图表 49 山河智能机械股份有限公司SWOT分析................................................. 36
图表 50 2012年1季度常林工程机械集团股份有限公司经营效益....................... 37
图表 51 常林股份30%股权无偿划转注入国际重工............................................. 37
图表 52 常林工程机械集团股份有限公司SWOT分析......................................... 38
图表 53 2012年1季度工程机械行业关键指标....................................................... 38

目 录
Ⅰ 当季概览.........................................................1
Ⅱ 供求分析.........................................................2
一、工程机械市场运行情况.......................................... 2
（一）需求：4 季度工程机械销售产值低位回稳，但国内市场需求依然低迷2
（二）供给：4 季度工程机械产量呈现季节性回升，但同比仍大幅下降.... 7
（三）价格：受需求低迷、成本下降和企业促销影响，工程机械价格有所下调
.................................................................... 9
二、工程机械进出口情况........................................... 11
（一）进口：国内需求低迷、进口替代性增强，工程机械进口量值逐月下降12
（二）出口：国际市场对中国工程机械的需求旺盛，出口量值高速增长... 14
三、工程机械投资情况............................................. 15
四、工程机械经营情况............................................. 16
（一）生产成本下降，市场销量低位回稳，4 季度行业利润总额明显回升. 16
（二）资金流管理增强，4 季度行业应收账款震荡回落................. 17
（三）产量季节性回升，但销量增长乏力，行业产成品库存继续增加..... 18
Ⅲ 政策解读........................................................19
一、《“十二五”产业技术创新规划》................................. 19
二、《机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划》..... 20
三、徐工科技主持制定国家强制性标准发布........................... 20
Ⅳ 热点研究........................................................21
一、斗山苏州小型挖掘机生产工厂竣工............................... 21
二、中国龙工集团百亿元中原工程机械生产基地项目郑州开工........... 21
三、中国重汽与山东山工机械签署战略合作协议....................... 21
四、徐工控股凯宫重工，进入隧道机械领域........................... 22
五、柳工股份公司与法国巴黎融资租赁集团签署战略合作协议........... 22
Ⅴ 上市公司........................................................22
一、三一重工股份有限公司......................................... 23
（一）企业简介................................................... 23
（二）经营情况................................................... 23
（三）公司重大事项............................................... 24
（四）公司战略与竞争分析......................................... 25
二、中联重科股份有限公司......................................... 25
（一）企业简介................................................... 25
（二）经营情况................................................... 25
（三）公司重大事项............................................... 27
（四）公司战略与竞争分析......................................... 27
三、徐工集团工程机械股份有限公司................................. 27
（一）企业简介................................................... 27
（二）经营情况................................................... 28
（三）公司重大事项............................................... 29
（四）公司战略与竞争分析......................................... 29
四、广西柳工机械股份有限公司..................................... 30
（一）企业简介................................................... 30
（二）经营情况................................................... 30
（三）公司重大事项............................................... 31
（四）公司战略与竞争分析......................................... 31
五、山推工程机械股份有限公司..................................... 32
（一）企业简介................................................... 32
（二）经营情况................................................... 32
（三）公司重大事项............................................... 33
（四）公司战略与竞争分析......................................... 33
六、厦门厦工机械股份有限公司..................................... 33
（一）企业简介................................................... 33
（二）经营情况................................................... 34
（三）公司重大事项............................................... 35
（四）公司战略与竞争分析......................................... 35
七、安徽合力股份有限公司......................................... 36
（一）企业简介................................................... 36
（二）经营情况................................................... 36
（三）公司重大事项............................................... 37
（四）公司战略与竞争分析......................................... 37
八、安徽星马汽车股份有限公司..................................... 38
（一）企业简介................................................... 38
（二）经营情况................................................... 38
（三）公司重大事项............................................... 39
（四）公司战略与竞争分析......................................... 39
九、山河智能机械股份有限公司..................................... 40
（一）企业简介................................................... 40
（二）经营情况................................................... 40
（三）公司战略与竞争分析......................................... 41
十、常林工程机械集团股份有限公司................................. 41
（一）企业简介................................................... 41
（二）经营情况................................................... 41
（三）公司战略与竞争分析......................................... 42
Ⅵ 关键指标........................................................43
图表目录
图表 1 2010年2月～2011年12月工程机械月度销售产值及累计增速................. 3
图表 2 2011年1～12月主要工程机械产品月度销量同比增速............................. 4
图表 3 2011年1～12月主要工程机械产品月度销量及增速................................. 4
图表 4 2010年2月～2011年12月房地产开发投资及新开工面积累计增速......... 6
图表 5 2010年2月～2011年12月铁路、道路、水利累计投资增速..................... 7
图表 6 2011年1～12月主要工程机械产品月度产量增速..................................... 7
图表 7 2011年1～12月主要工程机械产品月度产量及增速................................. 9
图表 8 2010年1月～2011年12月工程机械主要生产要素购进价格指数........... 10
图表 9 2010年1月～2011年12月工程机械行业当月出厂价格指数................... 10
图表 10 2011年1～12月主要工程机械产品当月出厂价格指数............................11
图表 11 2010年2月～2011年12月工程机械行业进出口总额及累计增速............11
图表 12 2010年2月～2011年12月工程机械行业累计进口总额及增速............... 12
图表 13 2011年1～12月挖掘机月度进口量及增速............................................... 13
图表 14 2011年1～12月主要工程机械产品进口量值及增速............................... 13
图表 15 2010年2月～2011年12月工程机械行业累计出口总额及增速............... 14
图表 16 2011年2～12月主要工程机械产品月度出口量增速............................... 15
图表 17 2011年1～12月主要工程机械出口量值及增速....................................... 15
图表 18 2010年2月～2011年12月工程机械行业投资完成额及增速................... 16
图表 19 2010年2月～2011年12月工程机械行业营业收入和利润总额增速....... 17
图表 20 2010年2月～2011年12月工程机械行业应收账款及增速....................... 18
图表 21 2010年2月～2011年12月工程机械行业产成品资金占用额及增速....... 19
图表 22 2011年前三季度沪深股市营业收入排名前十一位工程机械上市公司. 23
图表 23 2011年前三季度三一重工股份有限公司经营效益................................. 24
图表 24 三一重工子公司三一重机出售非公路矿用自卸车资产......................... 24
图表 25 三一重工股份有限公司SWOT分析......................................................... 25
图表 26 2011年前三季度中联重工科技发展股份有限公司经营效益................. 26
图表 27 中联重科股份有限公司完成公司名称更改............................................. 27
图表 28 长沙中联重工科技发展股份有限公司SWOT分析................................. 27
图表 29 2011年前三季度徐工集团工程机械股份有限公司经营效益................. 28
图表 30 徐工机械拟出资2.1亿元设立徐工投资.................................................... 29
图表 31 徐工机械3.6亿元增资徐工进出口............................................................ 29
图表 32 徐工集团工程机械股份有限公司SWOT分析......................................... 29
图表 33 2011年前三季度广西柳工机械股份有限公司经营效益......................... 30
图表 34 柳工与康明斯设立合资公司..................................................................... 31
图表 35 广西柳工机械股份有限公司SWOT分析................................................. 31
图表 36 2011年前三季度山推工程机械股份有限公司经营效益......................... 32
图表 37 山推股份与关联方共同投资设立财务公司............................................. 33
图表 38 山推工程机械股份有限公司SWOT分析................................................. 33
图表 39 2011年前三季度厦门厦工机械股份有限公司经营效益......................... 34
图表 40 厦工股份0.7亿元增资子公司厦门海翼融资租赁有限公司.................... 35
图表 41 厦工股份共同投资设立财务公司............................................................. 35
图表 42 厦门厦工机械股份有限公司SWOT分析................................................. 35
图表 43 2011年前三季度安徽合力股份有限公司经营效益................................. 37
图表 44 安徽合力北方基地正式签约辽宁盘锦..................................................... 37
图表 45 安徽合力股份有限公司SWOT分析......................................................... 37
图表 46 2011年前三季度安徽星马汽车股份有限公司经营效益......................... 39
图表 47 星马汽车以2527.76万元收购湖南星马汽车66.67%的股权................... 39
图表 48 安徽星马汽车股份有限公司SWOT分析................................................. 39
图表 49 2011年度山河智能机械股份有限公司经营效益..................................... 40
图表 50 山河智能机械股份有限公司SWOT分析................................................. 41
图表 51 2011年前三季度常林工程机械集团股份有限公司经营效益................. 42
图表 52 常林工程机械集团股份有限公司SWOT分析......................................... 42
图表 53 2011年4季度工程机械行业关键指标....................................................... 43