请教！PE债转股投资模式一个小问题

小小书童 · 发表于 2012-10-8 16:03:16

PE公司先与目标公司签订《借款合同》，再签订《债权转股权协议》和》《增资协议》，当约定的某个条件达到时，债权即可转为目标公司股权。看到个说法，说是根据中国人民银行颁布的1996年8月1日起施行的《贷款通则》第六十一条规定：“企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务”，PE公司与目标公司签订的《借款合同》可能被定性为无效合同。
请教，这个说法对吗？如果是如其所说，那PE公司如何对债转股投资模式进行设立？
亟盼前辈赐教！谢谢！

小小书童 · 发表于 2012-10-9 12:19:48

有没有人吱一声啊

coraphy · 发表于 2012-10-9 14:48:25

可通过银行作委托贷款,这样PE就可能向目标公司间接发放贷款.

小小书童 · 发表于 2012-10-9 17:26:03

coraphy 发表于 2012-10-9 14:48
可通过银行作委托贷款,这样PE就可能向目标公司间接发放贷款.

嗯，谢谢。这种方式我知道，但是如题所述，PE公司直接与目标公司签订借款合同的方式确实是违规么？

coraphy · 发表于 2012-10-10 09:41:13

   PE公司与目标公司签订《借款合同》，属于《贷款通则》明确禁止的行为, 在实践中会被认定为无效合同. 由此引发其它合同, 《债权转股权协议》和《增资协议》也属于无效合同.

   谨慎的做法是:  1,  PE公司\受托银行\目标公司三方签订《委托贷款协议》；
2，PE公司\受托银行\目标公司提供的担保方三方签订《委托贷款担保协议》；
3，PE公司\目标公司签订《债转股协议》及《增资协议》；
4，PE公司\目标公司签订《债转股方式投资合作协议》，目标公司股东作为第三方参与签订，对PE公司的债转股的权利更有保障。

小小书童 · 发表于 2012-10-16 17:03:18

coraphy 发表于 2012-10-10 09:41
PE公司与目标公司签订《借款合同》，属于《贷款通则》明确禁止的行为, 在实践中会被认定为无效合同. ...

谢谢你的回复！

pkuwxp · 发表于 2012-10-31 13:13:21

coraphy 发表于 2012-10-10 09:41
PE公司与目标公司签订《借款合同》，属于《贷款通则》明确禁止的行为, 在实践中会被认定为无效合同. ...

楼上实际操作过，有无公开案例呢？

butterfish525 · 发表于 2013-3-27 09:43:37

最近有个案例需要做债转股，之前没有接触过，谢谢楼上的分享，学习了，比一般股权投资的协议要复杂多啊！那请问签署前面的贷款协议贷款利息是多少啊？还有是否要签对赌协议？

xpp1981 · 发表于 2013-3-29 14:17:45

有网友说的很清楚了

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