【2011】中小板IPO资产及同业竞争，不构成发行障碍的

jiangjie81

【2011选择】中小板IPO资产及同业竞争，不构成发行障碍的

A、中小板发行人，三年盈利3300万，未交社保500万，大股东承诺如主管政府机关要求时代发行人补缴；——错，根据发行审核实务，扣除可能补缴的社保费用后，最近三年盈利为2800万元，少于3000万。不满足主板和中小板的业绩标准，构成发行障碍。

B、无偿使用大股东专利，三年盈利3300万，使用费市场价格200万，临申报前把专利转让给发行人——貌似ok

C、中小板拟上市公司08、09、10年利润600万、1200万、1600万（具体金额记不太清，但合计减去200*3的话少于3000万元），无偿使用控股股一项核心专利技术。如按公允价值，每年需支付200万利润。大股东以该项专利作价4000万元对拟上市公司转增股本——可否？

D、拟上市公司08、09、10年利润700万、1200万、1300万（具体金额记不太清，但合计减去500的话少于3000万元），但上市前未替农民工交社保还是住房公积金，合计500万元。控股股东、实际控制人承诺补交上述500万元。——可否

求参考答案！BCD是否可以？why

yanyan7367

只有B可以吧~

joyou

D项也行吧，保代培训里面对没有缴纳农民工的社保、住房公积金，但缴纳了其他什么费用的，好像也可以

无娱自乐

D构成障碍，大股东兜底应该是建立在3年3000万以上，否则会涉及独立性问题

watt258

【2011选择】中小板IPO资产及同业竞争，不构成发行障碍的

A、中小板发行人，三年盈利3300万，未交社保500万，大股东承诺如主管政府机关要求时代发行人补缴；——错，根据发行审核实务，扣除可能补缴的社保费用后，最近三年盈利为2800万元，少于3000万。不满足主板和中小板的业绩标准，构成发行障碍。【构成障碍，无异议】

B、无偿使用大股东专利，三年盈利3300万，使用费市场价格200万，临申报前把专利转让给发行人——貌似ok【同意，貌似ok】

C、中小板拟上市公司08、09、10年利润600万、1200万、1600万（具体金额记不太清，但合计减去200*3的话少于3000万元），无偿使用控股股一项核心专利技术。如按公允价值，每年需支付200万利润。大股东以该项专利作价4000万元对拟上市公司转增股本——可否？
【构成障碍，公允的话，净利润明显不足；该专利作价4000万转让给公司，假设是发明专利，最多按20年摊销，每年摊销也至少是200万！算下来对利润影响似乎一点不亚于每年直接支付200万（ps实用新型和外观专利最多10年摊，更伤不起）】

D、拟上市公司08、09、10年利润700万、1200万、1300万（具体金额记不太清，但合计减去500的话少于3000万元），但上市前未替农民工交社保还是住房公积金，合计500万元。控股股东、实际控制人承诺补交上述500万元。——可否【绝对障碍！农民工的钱不给还想上市，太不和谐了吧！】

fishsken

这个可是在考试，考试就是完美主义，有一点疑问就都打叉，因此CD都不可以；
但是在实务操作中，不一定按照考试的这个来；比如D，法规并未强制规定必须要交住房公积金，很多企业都没有交齐住房公积金，都是免费提供宿舍替代的，既然没有强制交住房公积金就自然没有补缴的风险，因此实务中D应该是可以的；但是考试中，还是D打叉来的保险些~

yy69

D肯定不行啦，现在农村有新农合，如果交了这个可以不交社保。但大股东承诺就说明没交这个啦。

yb62349978

B、无偿使用大股东专利，三年盈利3300万，使用费市场价格200万，临申报前把专利转让给发行人——貌似ok【同意，貌似ok】

每年使用费200万，3年600万，扣除后三年盈利仅2700万，应该构成实质性障碍：）

charles841

这种题考试遇到了头疼，实务中ABCD都没哪家券商敢往证监会报；另外，对于D，实务中农民工不交公积金，或自愿放弃社保过会的案例也不少

投行宝剑锋

以下哪些构成发行障碍？       
A、中小板发行人，三年盈利3300万，未交社保500万，大股东承诺如主管政府机关要求时代发行人补缴；【错，根据发行审核实务，扣除可能补缴的社保费用后，最近三年盈利为2800万元，少于3000万。不满足主板和中小板的业绩标准，构成发行障碍。】
B、无偿使用大股东专利，三年盈利3300万，使用费市场价格200万，临申报前把专利转让给发行人【个人觉得本着谨慎性原则应按扣除使用费后计算，以排除对无偿使用事项依赖的可能性。】
C、中小板拟上市公司08、09、10年利润600万、1200万、1600万（具体金额记不太清，但合计减去200*3的话少于3000万元），无偿使用控股股一项核心专利技术。如按公允价值，每年需支付200万利润。大股东以该项专利作价4000万元对拟上市公司转增股本。【应考虑无形资产摊销对未来业绩的影响，按10年摊销的话，每年应摊销400万元。】
D、拟上市公司08、09、10年利润700万、1200万、1300万（具体金额记不太清，但合计减去500的话少于3000万元），但上市前未替农民工交社保还是住房公积金，合计500万元。控股股东、实际控制人承诺补交上述500万元。【（1）发行人应说明并披露包括母公司和所有子公司办理社保和缴纳住房公积金的员工个数、未缴纳的人数及原因、企业与个人的缴纳比例、办理的起始日期，是否存在需补缴情形。如补缴，补缴的金额与措施，分析对经营业绩的影响。
　 （2）保荐机构及律师应对社保及住房公积金缴纳问题应进行全面核查，并对未依法缴纳是否构成重大违法及对发行影响出具意见。符合条件的员工，需全部开户，对这部分员工不接受自愿放弃缴纳的声明。只有农民工可以特别考虑。】