新承销办法 回拨机制考题

markmeng

判断：首次公开发行股票的发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立双向回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。网下中签率为网上中签率的2倍时，发行人和承销商应将本次发售股份中的10%从网下向网上回拨；网下中签率为网上中签率的4倍时，应将本次发售股份中的20%从网下向网上回拨。

ahowjoyo

应该是错吧，左开有闭吧。

zckjsjfc

鄙视这种考题。

无娱自乐

正确的是“网下中签率为网上中签率的2至4倍时，发行人和承销商应将本次发售股份中的10%从网下向网上回拨；4倍以上的应将本次发售股份中的20%从网下向网上回拨。”

某人

错了，2倍时不回拨，4倍时回拨10%

magic3268

哦？是大于2倍，小于等于4倍啊？靠……

sofine

“以上”包括本身，
我的理解是4倍以上包括4倍，也就是
大于等于2，小于4时，回拨10%；
大于等于4时，回拨20%

markmeng

2倍不回拨；4倍回拨10%。
奥瑞金：首次公开发行A股发行公告  7、回拨安排:
2012年9月25日(T日)网上申购结束后,发行人和保荐人(主承销商)根据总体申购情况决定是否启动回拨机制,对网下、网上发行的规模进行调节,回拨机制的启用将根据网上发行初步中签率及网下发行初步中签率来确定。有关回拨机制的具体安排如下:
(1)网上发行未获得足额认购的情况下,网上申购不足部分向网下回拨,由参与网下的机构投资者认购,发行人和保荐人(主承销商)将通过摇号抽签方式进行配售。网下投资者未能足额认购该申购不足部分的,未认购足额部分由保荐人(主承销商)推荐的其他投资者认购,仍然认购不足部分,由保荐人(主承销商)余额包销;
(2)在网下发行未获得足额认购的情况下,不足部分不向网上回拨,由保荐人(主承销商)余额包销;
(3)网上、网下均获得足额认购的情况下,若网下发行初步中签率高于网上初步中签率2倍(不含2倍)至4倍(含4倍)时,从网下向网上回拨本次发行数量10%的股票(766.70万股);若网下发行初步中签率高于网上发行初步中签率4倍(不含4倍)时,从网下向网上回拨本次发行数量20%的股票(1,533.40万股);
(4)网上、网下均获得足额认购的情况下,若网上发行初步中签率高于网下初步中签率时,不启动回拨机制。
(5)启动回拨机制后的网下摇号原则:根据网下最终发行数量按照每96万股为一个中签号码的原则重新计算中签号码个数,通知摇号机构按该中签号码个数进行摇号;不足96万股的剩余部分作为一个特殊中签号码摇出,由获得该特殊中签号码的配售对象认购。
在发生回拨的情形下,发行人和保荐人(主承销商)将及时启动回拨机制,并于2012年9月27日(T+2日)《奥瑞金包装股份有限公司首次公开发行A股网下摇号中签及配售结果公告》公告相关回拨事宜。
福建腾新食品股份有限公司首次公开发行股票发行公告：
有关回拨机制的具体安排如下：
　　（１）网上发行未获得足额认购的情况下，网上申购不足部分向网下回拨，由参与网下申购的投资者认购，发行人和保荐人（主承销商）将通过摇号抽签方式进行配售。网下投资者未能足额认购该申购不足部分的，未认购足额部分由保荐人（主承销商）推荐的其他投资者认购，仍然认购不足部分，由保荐人（主承销商）余额包销；
（２）在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，由保荐人（主承销商）余额包销；
（３）网上、网下均获得足额认购的情况下，若网下发行初步中签率高于网上初步中签率２倍（不含２倍）至４倍（含４倍）时，从网下向网上回拨本次发行数量１０％的股票（１７７万股）；若网下发行初步中签率高于网上发行初步中签率４倍时，从网下向网上回拨本次发行数量２０％的股票

zckjsjfc

zckjsjfc 发表于 2012-10-20 16:53
鄙视这种考题。

这种考题太较真了，而且书上还找不到答案

xxhou

我觉得题出的挺好，希望楼主继续努力，今年取得好成绩。