增持或协议转让超过5%，未超过20%，成为第一大股东或者实际控制人，是否需要聘请财...

zkinger

如题，感觉至少在成为实际控制人时应当聘请财务顾问，理由如下：
1、投资者持有上市公司5%，不超过20%但成为第一大股东或者实际控制人构成上市公司收购。根据中国证监会上市公司监管部2009年12月14日 上市部函[2009]171号，“上市公司收购是指为了获得或者巩固对上市公司的控制权的行为。”，如果投资者已经成为第一大股东或者实际控制人，应当拥有了对上市公司的控制权，构成上市公司收购。当然，存在疑问的是，成为第一大股东并不必然拥有控制权，因为其他股东可以通过协议或者其他安排控制公司。
2、收购管理办法“第九条 收购人进行上市公司的收购，应当聘请在中国注册的具有从事财务顾问业务资格的专业机构担任财务顾问。收购人未按照本办法规定聘请财务顾问的，不得收购上市公司。”
因此，如果增持或者协议转让超过5%，未超过20%，成为实际控制人的情形，应当聘请财务顾问。
不知道理解是否准确，请大家指正。

shaity

同问，字数字数

zouzhiting

不需要的。。。。。。

愁予

好像是20%-30%且为控股股东或实际控制人，才需要聘请财务顾问出具核查意见，而且还有3个豁免的。

ochel

不用，如果是考试，就按照收购办法的规定走。实务操作中，不到20%就取得控制权的情形基本很难存在。[2009]171号的背景是对20-30%成为实际控制人后，收购人向证监会的咨询。