新人求助项目早期问题！

lf0202

先说产品
假设为产品A，刚研发出几个月，目前试产基本完成，已知国内的厂家达不到A的水平，只有国外有可替代品且据说质量不如A。

公司情况：
A产品公司：刚成立，老板目前一人身兼多职，是研发者，管理者，设备和人员都寥寥。
我公司：刚成立的PE公司，我是新手。

交流结果：
A公司希望和我方合作，而且越快越好。
A公司只以技术和少许设备作价入股，
其余比如管理，营销，人员配备，由我方自行决定。A公司老板打算只做个类似于首席技术支持的职务。（经过交流，A公司老板为技术型，管理或营销均不擅长。）

合作方案：
由A公司以技术和设备作价入股。我方出资，成立新公司。
另外，A公司老板之前还研发过一种产品B（此产品也是国内独家），把B的技术卖给了另一家公司假设为B公司（A老板占有少许股份且不参与管理），且B产品目前业绩平平。
A希望和我方合作后，能够收购B公司。

A，B产品的市场情况：
有一定的想象空间，但是不会爆发式的增长，AB均为传统市场设备的替代品。
我方初步讨论，A公司上市的机会不大。

问题：
1：大家做过类似的案例吗？
2：A项目可以算是VC吗？
3：A项目该怎么估值？风险有多大？主要是哪方面的风险？
已知目前上市公司中没有类比公司可参考。A项目太过早期。财务方面没有一套完整的体系。
4：该从哪些切入点分析？

大家能否给些意见或建议！谢谢！

流风霜

风险很大，建议不碰

erick009

基本上是天使啦。首要关注销售收入和净利。

lf0202

erick009 发表于 2013-1-21 11:51
基本上是天使啦。首要关注销售收入和净利。

产品刚出来，基本没有销售收入。虽然这个东西毛利还是可以的。

gelonglong

个人观点：A公司刚成立，且产品只是传统市场的替代品；从价值角度来看，该VC
不可冒然进行。

lf0202

大家能不能说详细点？
比如，如果要投，哪些方面是一定要确定的。
如果不投，是哪些指标达不到？
我个人觉得可投性不高，但是说不出所以然。
谢谢大家！

winstone

    这个项目的运作可以说连天使投资都不是。你们公司要考虑投资，至少需要研究这个产品是否可以生产出来，是否可以销售出去，这项技术是否存在权属纠纷，你们作为pe是否有能力经营这样一个企业等问题，然后再决定是否投资这个项目成立公司。如果是pe一般情况是不会投这种项目的，因为你是要投已经建起来的企业，最好是已经逐步成熟的企业。

思远

基本上是送钱，我现在怎么发现PE的从业水准越来越差，这种项目也会用来讨论，怪不得中国的PE越做越烂。

lf0202

winstone 发表于 2013-1-23 14:06
这个项目的运作可以说连天使投资都不是。你们公司要考虑投资，至少需要研究这个产品是否可以生产出来， ...

样品已经有了，如果想放量是可以的，就是销售目前有问题，之前的B产品其实和A类似。貌似卖给的那个公司营销也不行。

小战士

  这个项目建议直接放弃，能发展成功并上市的概率非常之小。