中小企业私募债总结【欢迎继续添加】

YQDSB2012

1、         发行主体：中小微且未上市的企业（上市公司子公司也可以），不包括房地产和金融

2、         发行方式：非公开方式，可以单独发也可以集合发

3、         投资者适格：是

4、         发行利率：不超过银行贷款利率的3倍

5、         担保和信用评级：都可以不用。

6、         储架发行：6个月内，分1期或2期发行。

7、         转让：交易所的固定收益/综合协议交易平台转让，或者承销商双边报价转让。

8、         定价方式：净价（上交所），全价（深交所）

9、         受托管理人：承销商或其他机构，担保机构除外

10、    偿债保障基金：必须建立

11、    限制股息分配政策：发行人应当在募集说明书中约定采取限制股息分配措施，以保障私募债券本息按时兑付，并承诺若未能足额提取偿债保障金，不以现金方式进行利润分配。

12、    增信措施：可以采用增信措施

whycathy9

鉴于私募债券无需信用评级，信用增信措施显得尤为必要。增信措施包括但不限于：1、限制发行人将资产抵押给其他债权人；2、第三方担保和资产抵押、质押；3、商业保险。在上述几种增信方式中，第三方担保和商业保险属于外部增信措施，虽然可能增加企业的融资成本，但能通过提高债券的偿付能力有效提升债券的信用等级和债券发行的成功率。

考虑到中小企业私募债券的高风险特性，一般不应采取利益相关方担保的形式增信，而应由依法设立的外部担保机构以保证的方式为债务人提供担保。专业担保机构提供的第三方信用担保是目前中小企业私募债市场的主流增信措施。此外，部分保险公司推出的小额贷款保证保险已在中小企业贷款融资过程中起到了积极的增信保障作用，尽管我国保险市场尚无直接针对中小企业私募债券的债券保险品种，但中小企业仍可通过购买赊销信用保险、预付信用保险等商业保险提高企业还款付息的保障能力，对所发行的债券进行增信。

helloeveryone

还有承销方式、发行主体所有制形式、发行人数、额度限制等

mouna

好贴！！！！！

heidichan

“储架发行：6个月内，分1期或2期发行。”没有规定要分几期发，自己定吧。

YQDSB2012

heidichan 发表于 2013-6-13 17:16
“储架发行：6个月内，分1期或2期发行。”没有规定要分几期发，自己定吧。

《

关于发布实施《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》有关事项的通知

》

第十条  发行人取得《接受备案通知书》后，应当在6个月内完成发行。逾期未发行的，应当重新备案。

    发行人可一次发行或分两期发行。

hejinwei

深交所要求私募债备案申请人提供一定的增信措施的！

jxie001

楼主总结得非常好

JJ88

再全面总结。