中国利率市场化之影响与应对策略

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德勤  
前言 4
第一部分 中国利率市场化进程
一、中国利率市场化的进程回顾 6
二、进一步推进利率市场化的原因 7
三、深化利率市场化改革的条件 8
四、国外利率市场化经验借鉴 11
第二部分 利率市场化对金融市场的影响
一、短期内存款利率将呈上升趋势，利息差缩窄可能性大 15
二、金融资产价格短期大幅波动，长期稳中有升 17
三、直接融资市场将大力发展 18
四、金融产品和工具的创新、运用加速 20
五、银行间竞争加剧，风险提升 21
六、金融机构综合化经营趋势加强 22
第三部分 利率市场化对银行业的影响及应对策略
一、利率市场化推进中的银行业现状 24
1.1 中国银行业利率市场化步伐加快 24
1.2 中国商业银行的经营模式正在发生转变 26
1.3 银行业监管方式需要转变 27
二、利率市场化下商业银行所面临的挑战 31
2.1 银行存贷款利率定价体系尚不完善 33
2.2 利率与流动性风险管控薄弱 33
2.3 构建精细化数据管理体系尤为迫切 36
三、中国银行业的应对策略 41
3.1 构建银行利率定价体系 41
3.2 强化银行资产负债风险管理 46
3.3 提高数据精细化管理 49
四、实现转型、不断创新是中国商业银行的未来 56
第四部分 利率市场化对保险业的影响及应对策略
一、利率市场化推进过程中的保险业现状 60
1.1 费率市场化是保险行业全面市场化的关键一步 60
1.2 中国保险业的市场化程度在不断加深 61
二、利率市场化对保险业带来的影响 65
2.1 利率市场化对保险风险管理的影响 65
2.2 利率市场化对保险产品的影响 68
2.3 利率市场化对保险投资的影响  69
2.4 利率市场化对保险行业发展和竞争格局的影响 71
三、保险业应对利率市场化挑战的策略 74
3.1 以建立全面风险管理体系，强化资产负债风险管理为关键 74
3.2 以积极推进二代偿付能力建设为保障 77
3.3 以保险产品、渠道和业务创新为手段 79
第五部分 利率市场化对投资机构的影响及展望
一、利率市场化对信托业的影响及展望 87
1.1 信托行业近年来高速跨越式增长 87
1.2 利率市场化对信托行业的影响与展望 88
二、利率市场化对证券与基金行业的影响及展望 90
2.1 证券与基金行业正在不断拓宽投资渠道 90
2.2 利率市场化对证券、基金行业的影响与展望 91
第六部分 利率市场化对企业的影响及其应对
一、中国企业融资现状 94
二、利率市场化对企业的影响 95
2.1 财务成本呈现不确定性 95
2.2 融资结构优化 96
2.3 金融产品和工具日趋创新和复杂化 96
2.4 财务管理战略转型 97
2.5 银行信贷总量及结构调整 97
三、利率市场化之企业应对策略 98
3.1 增强公司实力，增加资金可得性，并提高融资议价能力 98
3.2 拓展融资渠道, 调整资本结构 99
3.3 加强金融市场信息和产品的研究与分析，积极把握相应风险 101
3.4 建立健全规范的财务管理制度 101
3.5 加强与金融机构的合作和沟通 102
第七部分 利率市场化对居民的影响与展望
一、多方面因素影响居民投资，投资理财的观念日渐成熟 104
二、资产配置较为单一，储蓄率持续居高不下 105
三、房地产投资仍占有一席之地 106
四、利率市场化后，银行的信誉度将成为左右居民选择的首要因素 107
结束语 108
研究方法 109
作者 110
鸣谢 111