东方通调整IPO发行方案 东华软件同意存量发行

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东方通调整IPO发行方案 东华软件同意存量发行
来源：每日经济新闻 发布时间：2013年12月11日 05:33 作者：赵阳戈
每经记者 赵阳戈
    随着IPO重启政策的落地，配套规定也在陆续出台，存量发行便是其中之一。今日，东华软件（002065，收盘价30.70元）发布公告，已过会的北京东方通科技股份有限公司 （以下简称东方通）拟调整原发行方案，可能将涉及存量发行一事，而作为股东的东华软件对此表示同意。这也意味着东华软件自2009年的“潜伏”筹码，将在东方通上市之初得到部分套现，而这或将是A股历史上的首单存量发行。
同意东方通调整发行方案
    东华软件今日发布公告称，公司现持有东方通11.5%的股份。东方通已于2012年7月24日通过证监会审核。根据证监会11月30日发布的《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》和12月2日发布的《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》的相关要求，东方通拟调整原发行方案，首次公开发行股票时根据询价结果可能涉及老股转让事宜。公司同意东方通调整后的发行方案，在东方通首次公开发行股票时与其他股东按发行前持股比例公开发售部分股份，并承担该等股份发售对应的承销费用。该议案获得了全票通过。
    《每日经济新闻》记者注意到，存量发行为境外主要市场的成熟做法，好处显而易见：一方面由于部分老股东在IPO的时候提前退出，当上市公司限售股解禁之时，对市场的冲击和抽血将得到平滑；另一方面，存量发行老股套现的部分，并非上市公司所得，这也能为避免陷入类
似海普瑞（002399，前收盘价22.4元）
手握6倍超募，以及以148元的发行定价直接一步登入A股 “百元俱乐部”的新股“三高”尴尬尽一份力。
持股成本约5.53元/股
    根据相关规定，需要转让的老股如果不是大股东的话，最主要的要求就是持股得超过36个月，而这对于东华软件来说正好合适。
    公开信息显示，东方通为从事中间件产品的研发、销售和相关技术服务的软件企业，此番上市主要计划募资以投向Tong系列中间件产品升级项目、营销服务平台扩建项目以及补充主营业务发展所需的营运资金。东方通所属领域由于“去IOE”的思路，国产化比例需逐步提高，最新消息是，在中国移动2013年中间件软件集中采购（新建部分）招标中，东方通成功进入集采名录，中标份额高达70%。这也是继2009年之后，东方通再度进入中国移动集中采购项目，并成为首家两次中标中国移动中间件集采项目的国产中间件厂商。
    《每日经济新闻》记者注意到，对东方通来说，东华软件既是股东又是客户。据东方通的招股说明书，东华软件于2009年以增资2860万元的方式入驻东方通，最终手握东方通517.5万股，占发行前总股本的11.5%。同时，在2009年，东华软件还以243.16万元的交易额，位列东方通第四大客户，243.16万元的交易额占当年总收入的4.69%。
    如果按照上述数据来算的话，东华软件持有的东方通每股成本在5.53元左右，这还没有将是否有分红计算在内，未来东华软件将存量发行多少股份，每股又能盈利多少，答案有待跟踪解答。

04guoguo

通过发审会后调整发行方案，要重新上会的哦？

shcow

04guoguo 发表于 2013-12-11 17:51
通过发审会后调整发行方案，要重新上会的哦？

不重新上会，按照会后事项处理。

04guoguo

shcow 发表于 2013-12-11 22:13
不重新上会，按照会后事项处理。

已通过发审会的发行人如提出增加募集资金需求量或增加新股发行数量的，属于《股票发行审核标准备忘录第5号》规定的影响发行上市及投资者判断的重大事项，需重新提交发审会审核。
已通过发审会的发行人变更老股转让方案的，属于《股票发行审核标准备忘录第5号》规定的影响发行上市及投资者判断的重大事项，需重新提交发审会审核。

天长地久

后续案例会很多的，老股东等不及了，需要套现一部分。

orangejoy

04guoguo 发表于 2013-12-12 10:05
已通过发审会的发行人如提出增加募集资金需求量或增加新股发行数量的，属于《股票发行审核标准备忘录第5号 ...

答记者问里：

二是通过发审会审核的企业还需要按照《意见》要求对申报文件作出必要的修改，并履行相关程序。比如，发行人需要召开股东会确定本次公开发行方案，包括新股发行数量及老股转让数量，制定股价稳定预案等；控股股东等责任主体需要按照改革意见的要求进行承诺，并在招股说明书中进行披露。按照公司法的相关规定，发行人完成相关程序估计需要1个月左右的时间。

过会企业完成上述准备工作后，要向证监会提交更新后的发行申请文件，履行会后事项监管程序。企业如不存在需要重新提交发审会审核的17项重要会后事项，中国证监会将按照本次改革意见及配套措施的规定，核准新股发行。


是否意味着过会企业增加老股发行视为会后事项？

04guoguo

orangejoy 发表于 2013-12-12 15:49
答记者问里：

二是通过发审会审核的企业还需要按照《意见》要求对申报文件作出必要的修改，并履行相关 ...

个人认为，过会后重新修改募投，属于重大事项的级别了，应重新上会

蘑菇

04guoguo 发表于 2013-12-12 16:30
个人认为，过会后重新修改募投，属于重大事项的级别了，应重新上会

修改募投肯定需要重新上会，但是根据《新股发行改革意见》提出存量股份转让方案，不影响募投资金额和新股发行量，不需要重新上会。个人理解，

04guoguo

蘑菇 发表于 2013-12-13 16:16
修改募投肯定需要重新上会，但是根据《新股发行改革意见》提出存量股份转让方案，不影响募投资金额和新股 ...

同意蘑菇兄

ludy

存量发行不算修改募投，以后IPO发行分成两部分，一部分是新股，资金归上市公司用于募投，一部分是存量发行，资金归原股东，用于套现