《发行与承销业务规范》2014版本的几个问题

touhanghq

1、第十二条   发行人股东拟进行老股转让的，发行人和主承销商应于网下网上申购前协商确定发行价格、发行数量和老股转让数量。无老股转让计划的，发行人和主承销商可通过网下询价确定发行价格或发行价格区间。
【理解：拟进行老股转让的可以询价的方式定价，但必须是确定的发行价格不能是价格区间】

2、第二十一条   证券发行由两家以上证券公司联合主承销的，所有担任主承销商的证券公司应当共同承担主承销责任，履行相关义务。承销团由3家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。
【理解：联主的适用第十五条等关于“主承销商”的责任，副主承销商适用“承销商”的责任】

3、第十九条  上市公司增发或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。
【理解：增发或者发行可转债，已对网下配售的机构投资者进行分类的，可以不建立回拨机制】

4、第十三条、十四条的 “ 首次公开发行股票数量在4亿股以上”是包含4亿股本数的，这要区别与第七条、第九条的"公开发行股票数量在4亿股（含）以下的”“首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的”

以上请各位讨论

viplql

理解的很到位！

richardoo

“发行人股东拟进行老股转让的，发行人和主承销商应于[网下网上申购前]协商确定发行价格、发行数量和老股转让数量。”
此处的网上网下申购前，是指已询价定价后的申购前是吧？

touhanghq

richardoo 发表于 2014-5-23 16:56
“发行人股东拟进行老股转让的，发行人和主承销商应于[网下网上申购前]协商确定发行价格、发行数量和老股转 ...

是的，“申购”肯定是在询价后已确定发行价格或价格区间（老股转让只能是确定的发行价格）

money198635

个人对第二点有异议。《证券法》第三十二条规定，向不特定对象发行的证券面值总值超过过人民币伍仟万元的，应当由承销团承销。承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。根据这条理解，承销的证券公司分为两类：主承销商和参与承销的证券公司。我的理解是，副主承销商明显不属于参与承销的证券公司，那它应该属于主承销商的范畴，所以也应该适用主承销商的责任。

huazhangl

?第七条 4亿股（含）。。。为什么强调“含”呢？以上、以下、以内。。。到底含不含啊？