独立性障碍讨论

草木灰 · 发表于 2010-7-17 19:15:12

赞同forest版主答案，补充两句
仅从法规角度：根据首发管理办法，发行人独立性中有硬性规定，必须有独立的银行账户；发行人财务人员不得在控股股东实际控制人控制的其他企业兼职。因此BD肯定成为障碍。

对于C选项，首先与集团共同出资的财务公司与发行人应不存在同业竞争，只要内控完善，两者的关联交易也属于可规范可控制的程度，另外，发行人参与集团财务公司投资，对于增强财务公司能力，从而间接提高自身的融资能力是有帮助的。最近的案例是601699潞安环能与其母公司按原出资比例对集团财务公司增资，可以参考相关分析文章。个人意见不构成独立性障碍。

无言 · 发表于 2010-7-17 20:55:23

8楼合11楼解答的好。这主要从财务公司的成立性质看。一般财务公司都是集团和集团成员一起出自设立的。应该没问题。

风花雪月 · 发表于 2010-7-19 10:32:39

但是证监会2010年的保代培训则明确说明，发行人及其董监高与股东的合资公司要清理，不能有！
请问这个跟上面各位大侠的说法是否冲突！
谢谢！

pieberry · 发表于 2010-7-20 10:41:42

C错的，不能和控股股东、实际控制人、董监高合资成立公司，A我认为没有独立性的问题。

roy_wzg · 发表于 2010-7-20 21:47:01

回复 11# 草木灰

支持！

YDX · 发表于 2010-12-15 14:15:20

回复 13# 风花雪月

保代笔记“1、发行人与董监高及其亲属共同设立公司，要求清理；2、发行人与控股股东、实际控制人共同设立公司的，加以关注。控股股东、实际控制人为自然人的，建议清理”。并没有强调必须清理点。

还是认为C不影响独立性。

haiyanguilai · 发表于 2010-12-15 15:32:06

觉得C的考点还在于，发行人和控股股东属于哪个行业的

tony78 · 发表于 2011-8-23 17:12:37

按照最新保代培训，ABCD都构成障碍？

tony78 · 发表于 2011-8-26 18:06:03

回复 cheerup2008 的帖子

A到底有没有障碍？
易华录公司：关于发行人租赁发行人的控股股东中国华录集团有限公司房屋关联交易价格公允性的问题
从这个案例看，不存在问题

adamsbin · 发表于 2011-9-27 12:31:42

C选项应该要看控股股东是否是个人，“发行人与其高管，比如董监高及其亲属共同设立的公司，必须予以清理。发行人与控股股东、实际控制人共同设立公司，如果控股股东或者实际控制人为个人，则最好也予以清理。”

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