锁定期

jack200182401

大家对E难道都没有意见吗？

hutuya

为什么E不正确？哪里规定上市公司董事认购公开增发的股份要锁定了？

文天

外国投资者哪里规定需要锁定36个月，非公开发行是有。协议转让也有。但是首发配售呢？配售规定的是12个月，上市前取得的，应该也是12个月。所以选A才

会计魔术

谁能给解释下E吗？？？多谢

会计魔术

为什么选E啊，哪里有禁止规定呢？？

lainhados

个人认为对E的判断可以从董、监、高所持股份在任职期内及离职后的转让限制角度理解。董事认购的公开发行股票，视作其新增持股，如无限售，当年仅可转让25%。

《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》之第七条
因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基数。
因上市公司进行权益分派导致董事、监事和高级管理人所持本公司股份增加的，可同比例增加当年可转让数量。

上交所《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答》之2
如何计算上市公司董事、监事和高级管理人员每年可转让股份的数量？
上市公司董事、监事和高级管理人员每年可转让股份数量可以分四种情况计算：
（1）可转让股份数量的基本计算公式。
在当年没有新增股份的情况下，按照“可减持股份数量=上年末持有股份数量×25%”的公式计算上市公司董事、监事和高级管理人员可减持本公司股份的数量；不超过1000股的，可一次全部转让，不受25%比例之限制。
（2）对于在多地上市公司的处理。
上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份同时包括在登记在其名下的所有本公司股份，既包括A、B股，也包括在境外发行的本公司股份。
（3）对当年新增股份的处理：
当年新增股票应分别两种情况处理：第一，因送红股、转增股本等形式进行权益分派导致所持股票增加的，可同比例增加当年可减持的数量。第二，因其他原因（上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等）新增股票的，新增无限售条件股票当年可转让25%，新增有限售条件股票不能减持，但计入次年可转让股票基数。
（4）对当年可转让未转让股份的处理
对于当年可转让但未转让的本公司股份，不得累计到次年自由减持，而应当按当年末持有股票数量为基数重新计算可转让股份数量。
（5）上述计算中涉及的几个概念问题
持有，系以是否登记在其名下为准，不包括间接持有或其他控制方式。从事融资融券交易的，还包括记载在其信用账户内的本公司股份。
转让，是指主动减持的行为（如通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让），不包括因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等原因导致被动减持的情况。

会计魔术

个人认为对E的判断可以从董、监、高所持股份在任职期内及离职后的转让限制角度理解。董事认购的公开发行股票 ...
lainhados 发表于 2010-8-15 20:21

    是的，只能从这个角度考虑了。但这个叫锁定期是在有些牵强。

   《高管转让规则》也认为因上市公司公开和非公开导致高管持股增加的，一般为无限售条件的。

   希望这类让人引起歧义的题目少点。

cherryzhang7606

这个题目考得是，是否有豁免条件，B，C是没有豁免条件的，其他都有豁免条件，D的出题有问题，战略投资者获得的股份，不属于网下配售，因为他既不参加初步询价也不参加累计投标询价。

haizhong

回复 1# 南海一呆

ABC

fancygirl

《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基数。
因此，E当然错误