首次公开发行障碍

wun02 · 发表于 2010-12-20 08:12:52

本帖最后由 wun02 于 2010-12-20 08:14 编辑

公布参考答案：
另外，本题立意来自于资料区的一份创业板及主板首发办法对比阅读。这两份文件是考试的最重要资料之一，也是投行人士吃饭的家伙。但由于平时基本用不到（谁他妈敢推荐两年盈利1000万的创业板企业和3年盈利3000万的主板企业？），大家很多细节没有注意。也许有人对答案有不同理解，欢迎讨论。另外，我忍不住要提醒大家，考试时尽量忘记培训怎么讲的，原文怎么规定就是怎么样，权威人士再解释，只是一块遮羞布，大家应该心知肚明。培训时最有参考的内容是：发行债券按合并报表口径计算净资产；短期融资券不算债券口径。
A 构成障碍。首发办法要求：“超过3000万” 居然没人指出这一点，这和创业板是不一样的
B 没事，创业板无此项要求
C障碍，创业板没有特例
D 构成障碍虽然创业板首发办法没要求提供，但在申请材料目录里有这个文件
E 构成障碍创业板要求净利润持续增长。不管培训怎么讲的，考试时就该按原文，这一点大家要清楚。
F 不构成障碍创业板要求两年内董事及高管没有发生重大变更，题中为三年前
G 不构成首发管理办法要求 最近一期末不存在未弥补亏损

wun02 · 发表于 2010-12-20 08:19:37

回复 1# wun02

另外，个人认为，计算无形资产占净资产比重时，需要计算商誉。这一点和立法本意有关。立法本意就是：看不到的莫名其妙就增值的东西最好不要太多。商誉符合这一点。估计当时立法者会计学的一般，大家不该在这点上死扣字眼。

losepodgy · 发表于 2010-12-20 13:11:56

回复 11# wun02

首发:(一）最近3个会计年度净利润均为正数且累积超过3000万元。。。。。，很明显了，必须3个会计年度为正，不仅仅是符合最近一期为存在未弥补亏损。所以G是错的

wun02 · 发表于 2010-12-20 13:45:43

回复 13# losepodgy

G其他没说就是其他都符合，首发办法没要求每年的未分配利润为正数

阿曼大 · 发表于 2010-12-20 14:27:35

回复 14# wun02

,2009年末未分配利润为-20，说明以前几个年度都没有盈利，怎么可能符合条件呢？

jackcheng0909 · 发表于 2010-12-20 18:01:22

楼主出题可能大意了。
最后一个G，盈利2000万，去年年底未分配利润-20万，那最近一期净资产就低于2000万了。
所以也不符合。

hongyuan · 发表于 2010-12-20 19:23:25

回复 11# wun02

这个A选项出的是在是。。。。确实看题要仔细了！
G是错的，09年未分配利润为负，说明09年亏损了，不符合连续3年盈利的条件

wun02 · 发表于 2010-12-20 20:29:16

本帖最后由 wun02 于 2010-12-20 20:48 编辑

怎么这么多人都不知道未分配利润呢？还有人搞不清楚净资产和未分配利润的关系。
我用题来说明吧
某公司成立第一年亏损100,000万，第二、三、四年共盈利10,000万，成立时股本900,000万，那么不考虑其他因素下他的未分配利润是？净资产是多少？
问这两个问题的人，可以重点复习一下会计……
再来对G说明一下，题中已说明其他条件都符合上市要求，假设2006年初成立，股本10000万，2006年亏损5000万，2007年赚1480万，2008年净利润1500万，2009年净利润2000万，则2009年年底未分配利润-20万，此时净资产为9980万。
2010年上半年净利润2000万，此时净资产为11980万，未分配利润为1980万。符合首发上市要求

杯水 · 发表于 2010-12-20 21:02:25

E、企业E为拟登陆创业板，上市前三年盈利分别为200万、150万、1000万。

条文原话是“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长。”如果从上市前2年来看确实是持续增长呀。

yuyanjia · 发表于 2010-12-20 21:29:07

回复 1# wun02

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