再融资各项计算比例总结与讨论

taleyin

关于第3个的疑问：最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十
1、分子，无疑问，已经分了
2、分母：用合并归属母公司的，不扣非（这是2010年考的，我做错了），关键如何考虑用申报报表还是当年披露的年报？若为会计差错，则用调整后的？若为非会计差错，则用调整前的？

zjm355

学习学习ing !!!

武裆大弟子

最近二十四个月 是从什么时候开始往前算？

marquislove

本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。

1、        最近一期数据以公开披露的定期报告为准，是否审计依上市规则而定。
可以用季报、中报和年报数，不强制审计；最近一期的可以不审，但最近一年的要审计。
2、        发行条件中设计的实现可分配利润、净资产等财务指标原则上以合并报表口径为准。
最近三个会计年度实现年均可分配利润不少于公司债券一年的利息：可分配利润口径指合并报表口径归属母公司的部分。
   少数股东权益是否计入净资产额：以合并报表来计算净资产额，不扣除少数股东权益。
3、        累计公司债券余额包括发行在外的企业债券，不包括短期融资券。
对于快到期的中期票据（还有1－2年），且未使债务大幅增加的，可以不考虑在40%的额度内。【例如果某公司先发了40%的中期票据，立即又想再发40%的公司债券，两项债务合计达到净资产的80%，则不认可。】
4、        在保证口径一致的基础上，发行人子公司发行在外的债券余额可以按发行人持有子公司的股权比例计入累计公司债券余额。
5、        在计算“累计债券余额”时，按公司债券的 账面余额（不是票面余额）计算。
6、        由保荐机构负责督导发行人做到发行时累计公司债券余额（含本次发行量）占净资产的比重不超过40%。
7、        银行上市公司累计公司债券余额由银监会根据有关监管指标核定；发行可转债时如果具有次级性质（回售与赎回），可比照长期次级债务工具的有关规定计入附属资本。
8、        是否可以同时进行：在报股权融资的审核过程中，可以同时申报发行公司债券。
9、        最近一期存在未弥补亏损的公司，不得发行公司债：法律规定“不得用债券募集资金弥补亏损”，但该论述在财务上说不通，因此，只能变通解读为发行前最近一期不存在未弥补亏损。
10、        如果报告期内发生了追溯调整事项（比如同一控制下合并），加权平均净资产收益率不低于6%是按照调整后的还是调整前算呢？
调整前。

于是之

2012年第3期保代培训

1. 财务指标的适用解释
1）年均可分配利润指合并报表归属于母公司股东净利润；累计公司债券余额指债券面值，子公司发行债券的按照全额计算；净资产额指合并报表的净资产（含少数股东权益）；最近一期指公开信息披露的最近一期，可以未经审计。
2）累计公司债券余额   指 以财务账面值计算的公开发行债券余额，包括企业债、不包括短融，中票（债务融资工具，实质是公司债券，从法律体系上看不是公司债券，是比较特殊的金融产品）
3）净资产额和最近一期 指 最近一期公告的信息披露的财务数据，不要求强制审计
2.最近一期未分配利润的问题
最近一期未分配利润为负可以发行公司债，不是最近三年必须盈利，只要年均可分配利润满足支付债券一年利息要求即可。

duncan1116

skykee 发表于 2011-1-17 11:23
补充一下：保代培训第五期对“本次发行后累计公司债券余额不得超过最近一期末净资产额的百分之四十”的讲解 ...

净资产包括少数股东权益

bsbs-01

是啊，感觉保代培训各期都有矛盾啊

Leo.fudan

应该还是以最新的为准吧，反正是变来变去的

tianla1984

最新的定论是什么，一个问题改来改去，快疯了

于是之

TO：thexuanxuan

首先声明我不是财务人员，所有有些东西也不能确定，仅就个人理解发表意见，欢迎大家探讨。

“1里面说：累计公司债券余额指债券面值；2里面说：累计公司债券余额 指 以财务账面值计算的公开发行债券余额。那到底是账面余额还是面值？”

2里面提及的“账面”应当是会计处理中以账面值入账的意思（为的是区分哪些债务融资工具纳入计算的问题）；1里面的面值仅仅是在计算余额时运用