子公司发行企业债额度如何计入母公司

june69

june69 发表于 2011-6-23 10:05
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最新的证监会关于公司债券发行额度的内部把握,是把合并报表的净资产(不是归属于 ...

就是五六月份的事情,也没有啥明文规定,就是正好有个项目碰到了.

嘟嘟之父

angela-chou 发表于 2011-6-20 21:02
集团公司整体额度上限：（60+10）*0.4=28亿元；无论是子公司还是母公司先发行，总体的额度都不能超过28亿元

那像楼主这种情况，母公司发行额度是28-10=18亿元；还是我那么算24-7=17亿元呢？
假设子公司已发行20亿元，会更有意思：母公司发28-20=8亿元；24-20×70%=24-14=10亿元，10+20-28=2，母公司发10-2=8。两种算法一样。
假设子公司已发行2亿元，也很有意思，28-2=26，母公司还是发24；母公司发24-2×70%=24-1.4=22.6亿元。

两种算法看来还是有差别的。到底哪种才是发改委认可的呢？？？

lawljl

母公司单独计算，要扣除少数股东权益60×40%=24亿元
集团公司合并计算，不扣除少数股东权益（60+10）×40%-10×70%=21亿元
两者较低者  21亿元

wangzhaozhao7

区分下公司债和企业债

janechen

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同意你的观点

0serendipity

之前从某份培训资料上看到的，大家看看是不是这样：
“对于同一集团母子公司同时发债的问题，应同时满足下列标准：a、母公司累计发债余额不超过合并报表“归属于母公司所有者权益”的40%；b、子公司累计发债余额不超过合并报表“归属于母公司所有者权益”的40%；c、母公司和子公司合计发债余额不超过母公司合并报表中“归属于母公司所有者权益”和“少数股东权益”合计额的40%”

风满楼

你们不是算错了就是解释的不清楚，正确解答如下：
母公司持有子公司 70%的股权，所以子公司要进合并报表的，简称其为集团。
包括母公司以及所有子公司在内总的发行额度不能超过集团净资产的40%（包括少数股东权益）=40%*70=28亿
母公司也不能超过自身净资产的40%（不包括少数股东权益）=60*40%=24亿
子公司也不能超过自身净资产的40%（不包括少数股东权益）。
以上条件均需满足，所以本题的的答案就是40%*70-10=18亿。
以上说的是企业债。

arb8862000

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您说的很对。

xiangsr

17楼说的是对的，同时，公司债计算单个公司额度时是包括少数股东权益的。

peer

17楼对企业债的描述全面而且准确，但如果是公司债的话，可能会有不同。在中国母子公司同为上市公司的比较少，上市公司发行公司债时，个人理解只关注该上市公司、以合并报表为准、且采用包含少数股东权益的所有者权益总额进行判断。只有企业债是既要考察发行体，还要考察集团（只要合并报表，就要一起进行考虑）。