非公开发行报价前10名申购不足时，如何配售？

nanhaiyouyucsy · 发表于 2011-6-20 13:44:22

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第三十条保荐人关于本次发行过程和认购对象合规性的报告应当详细记载本次发行的全部过程，列示发行对象的申购报价情况及其获得配售的情况，并对发行结果是否公平、公正，是否符合非公开发行股票的有关规定发表意见。

报价在发行价格之上的特定对象未获得配售或者被调减配售数量的，保荐人应当向该特定对象说明理由，并在报告书中说明情况。

请关注“价格优先”并不是绝对的。

zcl0221 · 发表于 2011-6-20 16:33:54

根据我曾经操作过的经验：我们会在认购邀请书中规定认购的基数，超过基数的应该是基数的整数倍，如果最后发行量小于上限很多，我们会与投资者继续沟通，希望他们尽量多买，如果实在是推销不出去了，就以最后的发行量为最终发行数量，不存在发行失败的问题。

lilywang · 发表于 2011-6-20 17:40:44

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未到70%发行失败针对公开发行的

hellopig · 发表于 2011-6-20 20:05:52

证券法第三十五条　股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量百分之七十的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

kkman123 · 发表于 2011-6-21 14:12:20

zcl0221 发表于 2011-6-20 16:33
根据我曾经操作过的经验：我们会在认购邀请书中规定认购的基数，超过基数的应该是基数的整数倍，如果最后发 ...

你的这是什么经验啊，不要误导别人哦，你们这种操作给人举报了可是吃不了兜着走的

kkman123 · 发表于 2011-6-21 14:16:36

hellopig 发表于 2011-6-20 20:05
证券法第三十五条　股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量 ...

你引用的法规说的是公开，别人问的是非公开

grest · 发表于 2011-6-21 15:54:09

确实比较难出现，如果发生了，可以劝退一个吧

cesl · 发表于 2011-6-21 16:01:37

可以规定最底的认购数量,以防止出现以上现象

chierbuxi · 发表于 2011-6-22 09:45:03

18楼正解，可以规定最低认购量的

yangbowdl · 发表于 2011-6-28 14:04:13

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《证券发行与承销管理板法》

第三十九条
证券公司承销证券，应当依照《中华人民共和国证券法》第二十八条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。

第四十条
股票发行采用代销方式的，应当在发行公告中披露发行失败后的处理措施。股票发行失败后，主承销商应当协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

按照上述说法，代销方式就有可能失败。不知道是不是这么理解？

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