利率远期避险

mldh_cy@126.com · 发表于 2012-6-2 22:49:44

同意BC，支持3楼7楼

imwlm303 · 发表于 2012-6-3 00:35:19

感觉也是BC

benben · 发表于 2012-6-3 12:14:04

把“利率”理解为购买“借款”的价格就好理解了，当预期价格（利率）上升时，投资者希望未来能以当前的价格（利率）购买产品（借款），自然要多头嘛。

fesson · 发表于 2012-6-4 11:27:33

要看套保的对象才能选择套期工具，如果套保对象是持有的债券，持有债券的风险是利率上升、债券价值下跌，因此D正确。如果套保对象是发行的债券，风险是利率下降，负债价值上升，此时C正确。

smilesco · 发表于 2012-6-4 11:57:43

预期利率上升，那肯定坐多头啊，即使不坐多头也不应该多空头，否则自己不是亏损了吗

王十一 · 发表于 2012-6-4 17:24:31

本帖最后由王十一于 2012-6-4 17:29 编辑

fesson 发表于 2012-6-4 11:27
要看套保的对象才能选择套期工具，如果套保对象是持有的债券，持有债券的风险是利率上升、债券价值下跌，因 ...

D是错的。

远期利率协议(Forward Rate Agreement) 为远期合约的一种。在合约开始之先，买卖双方会定下一（固定）协议利率，然后再根据合约期满时的（浮动）参照利率由负方支付差额。买方为固定利率支付者，卖方为浮动利率支付者。合约一般都以伦敦同业拆息(LIBOR) 或欧元同业拆息(EURIBOR) 作为参照利率。
合约期满之差额计算如下︰利率差距 X 协议本金 X 日数

以上为维基百科的解释。

所以，如果预期利率上升，那么浮动利率会高于固定利率，作为投资者就应该买入，因此是多头。

tjzgf · 发表于 2012-6-5 15:04:06

真精彩呀，陷阱

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[模拟出题] 利率远期避险

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