[已解决]上市公司发行可转债，测算可转债规模时，净资产额是指合并报表的净资产（含少数股...

shanlixiaopang

发行可转债的额度计算，是按照合并报表归属于母公司股东所有者权益计算（不含少数股东权益），可转债口径不可想当然的认为与普通公司债一样，具体可参考国泰君安和太平洋证券发行可转债的反馈意见回复和反馈意见回复（修订稿），修订稿中变成了归属于母公司股东的所有者权益。另外，根据其他同行与监管层的沟通，确认可转债是用归属于母公司股东的所有者权益作为40%的计算口径。

shanlixiaopang

另根据其他同行与监管层的沟通，公司债发行中，累计债券余额一般关注公开发行的公司债和企业债余额，而可转债要求统计全口径债券余额，包括公开发行和非公开发行的公司债、企业债、中期票据以及银行间其他债券、境外发行债券，次级债、永续债和一年期以下短期债券除外。子公司发行的债券乘以发行人持股比例计入累计债券余额。上述可以在太平洋证券反馈意见回复（修订稿）和国泰君安反馈意见回复（修订稿）中得到证实。

lanmeng1234

同意楼上意见，可转债新的窗口指导。

方灿

同意shanlixiaopang的意见，可转债的发行监管不属于债券部，公开发行公司债券监管问答不适用。根据案例都是依据归母净资产进行测算。

方灿

trelovecia 发表于 2017-6-6 16:56
债券部发行问答：
《证券法》第十六条第一款第（二）项规定发行人的累计债券余额应当不超过净资产的百分之 ...

这个答案不正确，怎么评上了最佳答案，容易造成误导。

trelovecia

方灿 发表于 2017-6-14 15:58
这个答案不正确，怎么评上了最佳答案，容易造成误导。

现在才发现是错了- -，可是删不掉啊

tiandaochouqing

trelovecia 发表于 2017-7-5 10:25
现在才发现是错了- -，可是删不掉啊

以前一直是按照合并所有者权益（含少数股权权益）来执行的，依据就是保代培训，所以最佳答案并没有错。最近再融资收紧，才有最新窗口指导，按照合并口径归母所有者权益（不含少数股东权益）来测算，仅能通过案例来验证，没有正式渠道发布，但从谨慎角度选择归母不会错。有渠道获知最新指导意见的也请随时告知。