深度难题: A基金托管行为农行,能购买农行承销的债券吗?

小朋友1984 · 发表于 2012-3-5 13:58:52

arb8862000 发表于 2012-3-5 01:23
第（六）条呢？从利害性来讲，连与基金托管人有重大利益关系的公司承销的证券都不能购买，那基金托管人承 ...

这种理解是正确的，理论上符合“举轻以明重”的法律原则。实践中，对于公募基金是否可以买托管行承销证券，目前尚未有可以直接适用的法条。但各家基金公司、托管行的风控都是根据《基金法》59条第（六）款，认为不能买，这个看法在行内比较统一。另外，在公募基金投资范围的界定上，特别是涉及合法性问题，托管行的话语权很大，农行基金托管部托管了上百只基金，他们不愁市场，都是基金公司求着他们托管，因此他们属于极度风险厌恶型的机构，对这个问题肯定把握得很严。

heisure · 发表于 2012-3-5 14:49:09

hyhappy 发表于 2012-3-5 10:39
这个问题很早之前就有过讨论。这个问题是基金法立法局限造成的，在基金法立法时，银行系是没有资格承销证券 ...

同意，深度分析不等于抠字眼。还是要看立法的基本意图，立法的时代背景等。

如果LZ觉得可以，那找些实例出来吧。

rainy418 · 发表于 2012-3-5 16:36:54

jackyyang1234 发表于 2012-3-5 10:03
再次深度分析: 托管行是银行,他承销的证券,相对来说基金肯定可以买,风险低;但与托管行有控制关系的企业,抗 ...

说的有道理，能找个案例就好了。

ankchzorlite · 发表于 2012-3-6 00:37:47

heisure 发表于 2012-3-5 14:49
同意，深度分析不等于抠字眼。还是要看立法的基本意图，立法的时代背景等。

如果LZ觉得可以，那找些实 ...

可惜混这个版的没有商业银行的投行部的人，有人去问问商行做债券承销的人么？

vincebelief · 发表于 2012-3-6 08:37:57

可以购买但要在基金年报中予以披露请注意法规规定的是不能买关联方发行的债券大家可以看看基金年报XBRL的模板关联方部分有专栏披露认购关联方承销的债券和股票

anfernee20 · 发表于 2012-3-6 08:47:35

本帖最后由 anfernee20 于 2012-3-6 08:48 编辑

看了大家的回复，感觉学法律的基本上观点都是一致的（不好意思，妄加推断大家的专业了）。其实对于法律法规来说，条款的搭建是有体系性的，法律的解释要在体系的框架下运行，要符合基本的法理。hyhappy同学说的是正确的，arb8862000和小朋友1984 同学的解释是常用的一种解释方法。

采茶戏系 · 发表于 2012-3-6 12:07:15

目前实务操作中，是可以购买的，只是大家处于风险规避的考虑中一般不怎么去购买，真的要买的话，在年报中披露就可以了。。。

zoomlionly · 发表于 2012-3-6 14:02:14

想太多未必是好事，操作一次就明白了。

jackyyang1234 · 发表于 2012-3-6 14:34:59

本帖最后由 jackyyang1234 于 2012-3-6 14:35 编辑

zoomlionly 发表于 2012-3-6 14:02
想太多未必是好事，操作一次就明白了。

怎么操作? 兄弟你家开基金公司的?你是基金经理?否则怎么操作?

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[模拟出题] 深度难题: A基金托管行为农行,能购买农行承销的债券吗?

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