关于收购某企业的方案设计

nuomu1984

方案一的逻辑有问题，你们进去以后做大股东了，却让A拿出股权来奖励B，这不合理吧。
9楼tx的说法比较可行。

nety

是否考虑过以贵司的股权作为部分交易对价进行收购呢？

谭tony

先把问题分析清楚了答案就有了。
1、收购方要控股，且让管理层B成为第二大股东。就只有一个办法，先让B成为第一大股东，然后增资控股。那么收购方就要先收购A持的股权，让A变现退出。变现，是A愿意退出的最可能方式。因为本质上来讲，公司就是A的。把资金集中起来溢价收购A持股，不要在那些小股东的身上花钱。对B的补偿就是同意增资，注入资金让他有钱拓展事业。如果他对此不感兴趣，就不要投资了，因为他要跑了，你们进去就要自己玩了。而投资原则是不改变企业原来的模式。
2、本案中50%和51%根本就没有区别，这里的任何一个股东都明白。因为随便高溢价收购一个小股东的部分股权就可以控股。所以不要在这方面费脑筋。
3、

tbpeter1981

首先应该搞清楚A的意图和想法。这个需要多接触几次。
如果可能，收购C、D的股权和A的部分股权，然后增资达到50%的控股权，同时保证B的持股比例不低于20%。这样可以合并报表。

bj8341

从你设计的方案看!恕我直言,你操作不成这笔交易!我有点好奇,你在什么企业专门做并购?

bj8341

十四楼说的还比较靠谱儿,其他人包括你,都属于闭门造车自娱自乐！

andrew820

A是控股股东，B是公司负责人、第二大股东，C和D均是公司的老员工，而你们仅仅与B进行了接触，与其他的股东及公司的其他管理层没有接触，就设计方案，太难了。各个股东及管理层所占的角度是不一样的，要了解清楚他们的想法才能进行下一步的方案设计，做到各方面的利益兼顾。

bob2002win

B说白了还是代表管理层。国外讲并购的书里，确实提到管理层对收购是否成功起很重要的作用，但他的前提是在国外企业治理中（尤其是上市公司），董事会是独立于大股东的，他代表的是全体股东利益最大化，所以才会经常出现公司创始人被赶出公司的情况。在你说的这个项目中，很奇怪你们一直不与大股东保持正面接触，整个方案如果我是A就让我觉得是B联合一家外援准备阴谋夺权，所以如果这个项目当作沙盘演练还是不错，但作为执行方案确实有点纸上谈兵了

chudongpo

先收购CD股权，再收购A部分股权，然后增资，增资后使得持有股权大于50%，B的股权高于20%。

aganash

bj8341 发表于 2012-4-30 10:45
从你设计的方案看!恕我直言,你操作不成这笔交易!我有点好奇,你在什么企业专门做并购?

我也是有这感觉，因为按B的说法，B应该对A的想法比较重视，所以如果想要拿到控股的地位会比较不容易。
不知道bj8341兄台是何想法，为何说操作不成？交流交流。