2010年真题：直投公司

cosmic

NND,法规随时在变动之中，让我们如何是从？

zouzhiting

投行小妹妹 发表于 2012-11-18 11:53
根据最新的“直投业务规范”，有些内容已经删去了。建议看看最新的

二○一二年十一月二日公告的，9月份之后的吧

forest.lin

这种基准日后做了重大调整的法规最恶心了，谁也不知道哪个是对的，尤其是新直投公司规范，对很多内容都是颠覆性的；不过考虑到今年是协会出题，这种协会新法规个人还是会注意一下的

参考《证券公司直接投资业务规范》，《关于落实〈证券公司直接投资业务监管指引〉有关要求的通知》（中证协发[2011]201号）同时废止
列几个主要变化
第七条 直投子公司及其下属机构、直投基金在有效控制风险、保持流动性的前提下，可以以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、央行票据、投资级公司债、货币市场基金及保本型银行理财产品等风险较低、流动性较强的证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划或专项资产管理计划。 （多了银行理财，但是要保本型的，强调低风险）

第六条 直投子公司可以开展以下业务： 　　（一）使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或与股权相关的债权投资，或投资于与股权投资相关的其他投资基金； 　　（二）为客户提供与股权投资相关的投资顾问、投资管理、财务顾问服务； 　　（三）经中国证监会认可开展的其他业务。

第十二条 直投子公司及其下属机构可以建立投资管理团队的跟投机制。 　　第十三条 证券公司不得对直投子公司及其下属机构、直投基金提供担保。 　　直投子公司及其下属机构不得对直投子公司及其下属机构、直投基金之外的单位或个人提供担保，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。 　　直投子公司及其下属机构、直投基金由于补充流动性或进行并购过桥贷款而负债经营的，负债期限不得超过十二个月，负债余额不得超过注册资本或实缴出资总额的百分之三十。 （不得负债经营也有条件放开了）

fesson

bbigben 发表于 2012-11-22 20:06
2012年11月2日，出台了新的法规，废止了《关于落实〈证券公司直接投资业务监管指引〉有关要求的通知》。但已 ...

最新的直投业务监管的法规是“机构部函2012-565号”，但是正文一直没看过，这个文件把2011年直投业务监管指引那个文件废了。

hugginger

forest.lin 发表于 2012-11-23 10:55
这种基准日后做了重大调整的法规最恶心了，谁也不知道哪个是对的，尤其是新直投公司规范，对很多内容都是颠 ...

11年证监会机构部发的文件规定不得负债经营，12年协会发文件说可以有条件的负债经营。协会能以下犯上么？这算下位法冲突上位法了吧，而且也没见到哪里明说证监会机构部那文件就作废，真是朝令夕改啊

还有就是外部投资者的人数也由50放宽到了200