经典模拟题：债券久期及凸性

helloeveryone

看到马考勒就想说-----------------------马勒戈壁

liulang

我觉得是 BCDE

wxxchina

以下说法正确的是：

A、马考勒久期定理一：只有零息债券（贴现式债券）的马考勒久期等于它们的到期时间

B、零息债券（贴现式债券）和到期一次还本付息债券（息票累积式债券）的久期等于债券期限
C、马考勒久期定理二：固定利息债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间
D、久期与到期收益率、票面利率呈反比，与期限成正比。
E、凸性反映债券久期对利率的敏感性，普通付息债券的凸性一定是负数

BCD，E（待定）

久期：按照现值计算，投资者能够收回债券本金的时间，用年表示，即债券期限加权平均数。
一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。
久期与其他参数的变动关系：
（1）久期与息票利率呈相反关系，息票利率越高，久期越短；
（2）久期与到期收益率呈相反关系，到期收益率越高，久期越短，但边际作用效果递减，属非线性关系；
（3）久期与到期期限呈正向关系，到期期限越长，久期越长，但边际作用效果递减；
组合久期=各债券久期的加权平均数，权数等于每只债券在组合中的比重。
修正久期：收益率变动一个百分点时债券价格变动的百分数

总体来说 凸性描述了价格和利率的二阶导数关系。自己可以在纸上画个图，有所谓的正负关系吗？

子有

以下说法正确的是：

A、马考勒久期定理一：只有零息债券（贴现式债券）的马考勒久期等于它们的到期时间

B、零息债券（贴现式债券）和到期一次还本付息债券（息票累积式债券）的久期等于债券期限
C、马考勒久期定理二：固定利息债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间
D、久期与到期收益率、票面利率呈反比，与期限成正比。
E、凸性反映债券久期对利率的敏感性，普通付息债券的凸性一定是负数

参考BCDE

A错，贴现式和到期一次还本付息债券久期均和期限相等。
根据公司D=-(1+R),可知，久期与利率变动成反比，即凸性为负数，因此E正确

cosmark

A、马考勒久期定理一：只有零息债券（贴现式债券）的马考勒久期等于它们的到期时间（错误，因为A正确）
B、零息债券（贴现式债券）和到期一次还本付息债券（息票累积式债券）的久期等于债券期限（正确）
C、马考勒久期定理二：固定利息债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间（正确）
D、久期与到期收益率、票面利率呈反比，与期限成正比。（正确）
E、凸性反映债券久期对利率的敏感性，普通付息债券的凸性一定是负数（正确）

ochel

以下说法正确的是：

A、马考勒久期定理一：只有零息债券（贴现式债券）的马考勒久期等于它们的到期时间
正确
B、零息债券（贴现式债券）和到期一次还本付息债券（息票累积式债券）的久期等于债券期限
正确
C、马考勒久期定理二：固定利息债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间
正确
D、久期与到期收益率、票面利率呈反比，与期限成正比。
错，不能说正比或者反比，变动关系是对的
E、凸性反映债券久期对利率的敏感性，普通付息债券的凸性一定是负数
正确

yingjichangkong

BCDE.                                

imwlm303

ACDE  凸性没咋关注过，猜的

Fiancee

A.麦考利久期就是久期除以价格，零息债券久期为nT/(1+r)^n,价格为T/(1+r)^n，麦考利久期就是相除等于N等于债券到期期限
B.息票累积债券，久期n(T+C)/(1+r)^n，价格(T+C)/(1+r)^n，还是n，B要选？
C.付息债券中间有现金流，那么对于利率就肯定不如零息债券那么敏感，久期应该小
D.对的
E.前半句没问题，后半句我怎么觉得凸性应该是正的
ABCD吧

gsf828

C错了，不只会小于不会等于的