去年的一道真题 关于投资价值研究报告

aiqi

保荐人指的就是保荐机构（法人），保荐人肯定是主承销商，所以我觉得如果c改成保荐人的研究人员，应该就可以选了

defer

此题应该选上C，关键词就是“可由”

maggiewho

保荐人即保荐机构。绝大多数证券发行承销是同一人，当然可以由保荐人撰写，c 应该选。

yangjun9401

1、《证券发行与承销管理办法》“中国证券监督管理委员会令”第十条  投资价值研究报告“应当”由“承销商的研究人员独立撰写并署名”，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。
2、 《关于做好询价工作相关问题的函 》“发行监管函[2006]38号” 二、关于投资价值研究报告 （一）保荐人（主承销商）应根据发行安排适时撰写投资价值研究报告，同时可组织承销团其他成员撰写投资价值研究报告。 （二）投资价值研究报告应由研究人员独立撰写并署名，撰写人员应严格遵守证券公司内部隔离制度。
-------我个人觉得AB.个人意见：2006年38号文，本身制定的就不够严谨，应该把“保荐人（主承销商）应根据发行安排适时撰写投资价值研究报告”改成“保荐人（主承销商）应根据发行安排适时组织相关研究人员撰写投资价值研究报告”，这样与下一句“投资价值研究报告应由研究人员独立撰写并署名。。。。”逻辑上就严密了。看这上下文两句来理解，我觉得38号文的本意就是由保荐人（主承销商）应根据发行安排适时组织相关研究人员撰写投资价值研究报告

segabird_2009

我倒觉这题的考点应该是保荐人是不是承销商？

robinpaul

同意11楼和14楼的观点

xihong011

认为：AB。
《保荐办法》里，投行部门内部应有研究人员与销售人员。

james008w

若要真的是人员和机构的差别，出题目的哥们也真太操蛋了。

排除操蛋的因素，保荐人应该选

hongyuan

回复 14# yangjun9401


    我觉得答案是ABC，分歧关键在C。

根据《保荐管理办法》第六条的规定，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。据此，可以推论出保荐人一定是主承销商，那么该保荐人的研究人员就可以撰写投资价值分析报告。事实上，在发行工作中，投资价值分析报告基本都是由保荐人的研究人员撰写的。

阿曼大

同意10/11楼，题干问的是人员，保荐人是指保荐机构~~