独立性障碍讨论

hereandtoday · 发表于 2011-9-27 19:07:28

总结一下，给自己做个积累
以下构成发行人发行上市独立性障碍的是：
A、发行人租赁控股股东的办公楼在二、三层办公，控股股东在其他楼层办公
B、与控股股东共用银行账号
C、与控股股东合资成立财务公司，发行人持股25%
D、发行人财务人员担任控股股东公关部经理
解析：
A具有独立的办公场所并不说一定要具有独立的办公楼
B共用帐号,资金肯定不独立,至少纠葛不清
C首先与集团共同出资的财务公司与发行人应不存在同业竞争，只要内控完善，两者的关联交易也属于可规范可控制的程度，另外，发行人参与集团财务公司投资，对于增强财务公司能力，从而间接提高自身的融资能力是有帮助的。最近的案例是601699潞安环能与其母公司按原出资比例对集团财务公司增资，可以参考相关分析文章。个人意见不构成独立性障碍。
D人员不能交叉,不能担任董事\监事以外的职能.

bigbung · 发表于 2011-9-27 21:09:54

回复草木灰的帖子

同意，如华能国际，也参股华能集团控股的华能财务。

simeonlover6666 · 发表于 2011-9-27 22:23:48

ABD
（1）BD明显错误；
（2）A错误，涉及独立性，不能租用关联方办公场所（2011培训）；
（3）D可以，发行人与控股股东（为法人）可以，但控股股东（为自然人）建议清理（2011培训）。

darenliang · 发表于 2011-11-23 16:17:41

最严格的话，是ABCD，此之是ABD，松一点是BD。。。任何都有例外情形，所以比较恶心。。

iori1980 · 发表于 2011-11-24 14:58:49

说实话，我觉得出这种题目绝对扯，规则上都没有定量的要求，考试的时候出定量的题目。

joyou · 发表于 2011-11-24 16:25:17

但是A选项，实务中好像都不行，必须要独立到两个地方办公的。

guixianchs · 发表于 2011-11-24 16:33:58

2011第五期的保代培训是说不能租用控股股东、实际控制人的厂房、土地，否则会被认为是资产不完整，租用办公楼最多算是关联交易，存在利益输送的嫌疑。个人觉得不会影响独立性。

mldh_cy@126.com · 发表于 2011-11-26 09:40:15

2011年以前，上市主要是为国企服务，不从严，BD，2011年以后，如果严格按照保代培训，应该是A B c D，

tony66888 · 发表于 2011-11-30 17:46:23

这种题目只能以最新证监会的保代培训决定。标准是发行监管部定的。

投行大叔 · 发表于 2012-10-21 00:28:51

最严格的话，是ABCD，此之是ABD，松一点是BD。。。这就是尼玛坑爹的证监会出的题，从来不敢公布题目，更不敢公布答案。考你妹啊。。。。。。。

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